Облигация: Полюс ЗО28-Д (ПолюсЗО28Д, RU000A108P79)

Что в плюс

• Сильная прибыльность и операционный денежный поток за 1‑е полугодие 2025 (прибыль 2,018 млн USD; операционный cash‑flow ≈ 2,796 млн USD) обеспечивают достаточный ресурс для обслуживания долга.
• Высокий уровень ликвидности: наличные и депозиты составляют около 3,44 млрд USD, что создаёт буфер для краткосрочных обязательств и непредвиденных ситуаций.
• Кредитный профиль подтверждён (национальный рейтинг ruAAA), что отражает устойчивый операционный бизнес и доверие рейтингового агентства.

Что в минус

• Высокий уровень задолженности: общие заимствования составляют ≈ 9,91 млрд USD, что требует устойчивых цен на золото для обслуживания долговых обязательств.
• Экспозиция к внешним и регуляторным рискам, что может повлиять на доступ к рынкам капитала в условиях санкций.
• Значительные инвестиционные расходы (CAPEX) требуют постоянного притока наличности и увеличивают чувствительность к рыночным условиям.

Вывод

Эмитент ПАО «Полюс» демонстрирует хорошие финансовые результаты и устойчивый кредитный профиль, но высокий уровень долга и внешние риски могут осложнить ситуацию в условиях волатильности рынка и санкционных ограничений.

Источники

1. ПАО "Полюс": облигации (ПолюсЗО28Д, RU000A108P79) на Мосбирже, цена, график котировок, динамика курса онлайн — Финам.Ру
2. Облигации: Полюс, ЗО28-Д (4-01-55192-E, ПолюсЗО28Д, RU000A108P79)
3. Полюс, ЗО28-Д, Облигации (RU000A108P79, ПолюсЗО28Д) график, цена облигации, доходность облигации, купоны
4. Кредитные рейтинги — Полюс

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 16 дек. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• Полюс Б1P4
• Полюс Б1P3
• Полюс Б1P1
• Полюс Б1P2
• Полюс Б1P5
• Полюс Б1P6
• Полюс Б1P8
• ПолюсБ1P10
• ПолюсБ1P11
• ГазТранс01

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL