Облигация: ГТЛК БО 002P-07 (ГТЛК 2P-07, RU000A10AU73)

Что в плюс

• Государственная поддержка снижает риск невыплаты старшего необеспеченного долга, обеспечивая сравнительно высокий уровень надежности.
• Короткий срок до погашения облигаций (менее 2 лет) уменьшает макроэкономические риски для инвесторов.
• Фиксированный купон 24% с ежемесячными выплатами обеспечивает стабильный и предсказуемый денежный поток.

Что в минус

• Высокая концентрация портфеля (70% в железнодорожной технике), что увеличивает риск при ухудшении спроса в данной отрасли.
• Низкое покрытие процентных расходов (ICR ≈ 0.96) указывает на уязвимость к увеличению затрат и падению прибыли.
• Ожидаемая низкая ликвидность в будущем повышает вероятность краткосрочных трудностей с обслуживанием обязательств.

Вывод

ГТЛК демонстрирует сильные стороны, включая системную роль в экономике и высокие кредитные рейтинги, однако сталкивается с существенными рисками из-за высокой концентрации портфеля, низкого покрытия процентных расходов и ограниченной ликвидности.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «ГТЛК» на уровне ruАА- | Эксперт РА
2. Облигации – компания АО «ГТЛК»

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 1 мар. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• ГТЛК БО-08
• ГТЛК ЗО27Д
• ГТЛК 1P-16
• ГТЛК ЗО28Д
• ГТЛК 2P-08
• sГТЛК2P-11
• ГТЛК ЗО29Д
• ГТЛК 1P-21
• sГТЛК 2P-9
• ГТЛК 1P-22

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL