Облигация: КЛВЗ Кристалл 001P-02 (КЛВЗ 1P02, RU000A10AZG2)

Что в плюс

• Улучшение операционной динамики с ростом выручки и валовой прибыли в 9М2025 подтверждает успешную переориентацию на более маржинальный сегмент ЛВИ.
• Стабильная операционная модель и широкая география продаж снижают риски концентрации по каналам сбыта.
• Амортизация основного долга в структуре облигационного выпуска уменьшает риск рефинансирования.

Что в минус

• Высокая долговая нагрузка — Net Debt/EBITDA ≈2,7x, что увеличивает уязвимость при ухудшении рыночных условий.
• Рейтинг BB- указывает на повышенные кредитные риски по сравнению с инвестиционным классом.
• Секторные риски, связанные с изменениями акцизной политики и потребительского спроса, могут негативно повлиять на актив.
• Низкая чистая прибыль относительно уровня долга ограничивает буфер для сокращения левериджа.

Вывод

Выпуск 001P-02 механически является высокодоходным инструментом с улучшением операционной динамики, но значительными рисками из-за долговой нагрузки и нестабильности в секторе.

Источники

1. Калужский "Кристалл" за девять месяцев увеличил выручку по РСБУ на 20%
2. Облигации КЛВЗ КРИСТАЛЛ ООО КЛВЗ 1P02 RU000A10AZG2 на Мосбирже, цена, график котировок, динамика курса онлайн — Финам.Ру
3. CorpBonds: Облигация КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-02 (RU000A10AZG2)
4. Облигация КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-02 (RU000A10AZG2) — Invest Planner. Бесплатный сервис учета инвестиций
5. Купон 22,0% годовых. Новые размещения на рынке ВДО 09.12.2025 — Финам.Ру
6. Калужский «Кристалл» планирует привлечь до 300 млн рублей | New-Retail.ru

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 31 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• КЛВЗ 1P04
• КЛВЗ 1P05
• Патриот1Р1
• реСтор1Р3
• Апт36,62P2
• Магнит5P05
• Инаркт2Р3
• ЦР БО-03
• Инаркт2Р2
• СЕЛЛСерв1

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL