Облигация: Группа ЛСР БО 001Р-11 (ЛСР БО1Р11, RU000A10CKY3)

Что в плюс

• Сильные рыночные позиции и большой земельный банк поддерживают долгосрочную ресурсную базу.
• Высокая маржинальность EBITDA (≈27%) обеспечивает буфер к операционным шокам относительно конкурентов.
• Прогнозируемая ликвидность и доступ к кредитным линиям снижают краткосрочный риск рефинансирования.

Что в минус

• Цикличность отрасли приводит к падению продаж по сравнению с прошлым годом, что замедляет операционную выручку.
• Увеличение долговой нагрузки и снижение покрытий могут ухудшить финансовые метрики при медленном восстановлении рынка.
• Чувствительность к ипотечным условиям снижает спрос при ухудшении доступности финансирования.

Вывод

Группа ЛСР имеет сильные структурные преимущества и доступ к ликвидности, что положительно сказывается на способности обслуживать долг. Однако существуют значительные макроэкономические и операционные риски, которые могут повлиять на финансовые показатели.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Группа ЛСР» на уровне ruA | Эксперт РА
2. Облигации: ПАО "ГРУППА ЛСР" : RU000A10CKY3
3. ЛСР БО1Р11 облигация: доходность RU000A10CKY3, график, цена, описание, выплата купонов
4. Продажи жилья ЛСР за 1п 2025г снизились в 1,44 раза г/г до 255 тыс кв м, в стоимостном выражении - снижение в 1,24 раза г/г до 69 млрд руб — операционные результаты - печать
5. ПАО "Группа ЛСР" объявляет результаты деятельности за 3 - 17.10.2025 17:00
6. ПАО "Группа ЛСР" объявляет результаты деятельности за 2 - 18.07.2025 13:30

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 дек. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• ЛСР БО2Р01
• ЛСР БО 1Р9
• ЛСР БО1Р10
• АПРИ 2Р11
• Брус 2Р04
• АПРИ 2Р5
• СэтлГрБ2P5
• Пионер 2P2
• ЛЕГЕНДА2P7
• ТАЛЬВЕН Б1

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL