Облигация: СтанкоМашСтрой БО-01 (СтанкоМаш1, RU000A10D3R8)

ООО «СтанкоМашСтрой» — российский производитель металлообрабатывающего оборудования (станки), зарегистрированный в РФ; выпуск — биржевые облигации серии БО‑01, ISIN RU000A10D3R8.

Эмитент
ООО СтанкоМашСтрой
Категория
Промышленность
ISIN
RU000A10D3R8
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
23,75% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Да
Дата размещения
15 окт. 2025
Дата погашения
11 окт. 2028
Объём выпуска
250 млн RUB

Что в плюс

  • Контрактный купон существенно выше рыночных ставок — обеспечивает значительный купонный поток при условии, что эмитент сохраняет платёжную дисциплину.
  • Наличие амортизации номинала снижает риск «всё или ничего» в конце срока — часть номинала возвращается поэтапно, что уменьшает оставшуюся кредитную экспозицию эмитента по мере времени.
  • Эмитент — промышленный производитель с локализованным производством, имеет коммерческие контракты и участие в госзакупках, что даёт операционный профиль в секторе машиностроения.

Что в минус

  • Финансовая модель эмитента крайне слаба: отчётность 2025 показывает падение выручки, убыток и почти нулевые денежные остатки (~3 млн руб.), что повышает риск неплатежей по обязательствам.
  • Высокая долговая нагрузка: финансовый долг (~834 млн руб.) и соотношение чистый долг/EBITDA значительно превышают безопасные уровни, что делает обслуживание долга уязвимым при ухудшении операционной прибыли.
  • Выпуск необеспеченный и малого объёма, что увеличивает риск потерь в случае ухудшения платёжной дисциплины.

Вывод

Выпуск обеспечивает высокий купон и амортизацию, но эмитент демонстрирует серьёзные фундаментальные проблемы (убыток, низкие денежные остатки, высокая долговая нагрузка, необеспеченный характер выпуска), что даёт высокий риск дефолта/реструктуризации.

Источники

  1. CorpBonds: Облигация СтанкоМашСтрой БО-01 (RU000A10D3R8)
  2. Bonos: StankoMashStroy, BO-01 (4B02-01-00071-L, СтанкоМаш1, RU000A10D3R8)
  3. 14.10.2025 Приняты на обслуживание в НКО АО НРД облигации ООО "СтанкоМашСтрой" (выпуск - 4B02-01-00071-L)
  4. Стоит ли инвестировать в дебютный выпуск облигаций СтанкоМашСтроя? (21 января 2026 г.) | M O N D I A R A
  5. Форум по облигациям СтанкоМашСтрой БО-01 (RU000A10D3R8) : обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
  6. CHAN ООО "СтанкоМашСтрой" (RU000A10D3R8)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 2 апр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL