Облигация: ФосАгро БО-03-02 (ФосАгро3П2, RU000A10GEV3)

Логотип RU000A10GEV3
ФОСАГРО БО-03-02
ФосАгро3П2
RU000A10GEV3
80 893,35 ₽ | 100.5% 0.10%
ПАО «ФосАгро» — одна из крупнейших в мире интегрированных компаний по производству фосфатного сырья и фосфорсодержащих удобрений, включая апатитовый концентрат. Компания считается крупнейшим производителем таких удобрений в России.
phosagro.ru
#Валютная
Доходность
Текущая
8.905%
К погашению
8.604%
К погашению после налогов
7.448%
Эффективная
8.903%
Эффективная после налогов
7.703%
Дюрация
1.63 года
Ликвидность
Сделок в день
21
Оборот в день
15,6 млн
Объём выпуска
170 млн USD
Выпуск
Номинал
1 000 $
Ставка купона
8,95% годовых, выплаты 4 раза в год
Накопленный купонный доход
0,98 ₽
Дата размещения
23 окт. 2026
Дата оферты
-
Дата погашения
21 июля 2028
Срок до погашения
2 года
Амортизация
Нет
ISIN
RU000A10GEV3
Категория
Сырьевая пром.
Эмитент
Название
ПАО ФосАгро
Рейтинг
Высокий
Выпусков в обращении
11
Долг по облигациям
170 млрд RUB5,8 млрд CNY1,5 млрд USD
Погашения за год
642,2 млн USD
Оферты за год
60 млрд RUB
Ближайшая оферта
17 нояб. 2026, ФосАгро2П160 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Основная деятельность пока прибыльна: за девять месяцев выручка выросла на 1%, до 446 млрд рублей, а в первом полугодии около 42 копеек с каждого рубля выручки остались до уплаты процентов и амортизации.
Выпуску присвоены высшие национальные рейтинги надёжности AAA(RU) и ruAAA, а сам эмитент — крупнейший производитель фосфорных удобрений в России.
Срок короткий: погашение в июле 2028 года, то есть меньше двух лет, а купон выплачивается каждые 91 день.
Что в минус
Прибыль резко падает: за девять месяцев чистая прибыль по МСФО составила 31,3 млрд рублей, на 67% меньше года назад, а в третьем квартале снизилась на 37%.
Долг растёт: чистый долг на конец июня около 303–309 млрд рублей, примерно 2,2–2,5 года нынешней операционной прибыли, это уже выше уровня, при котором компания платит максимальные дивиденды.
Купон и номинал в долларах: если рубль ослабеет, доход в рублях вырастет, а если укрепится, как было в этом году, рублёвый результат упадёт.
Дивиденды под вопросом: совет директоров рекомендовал не платить дивиденды по итогам 2025 года, а за первое полугодие 2026 года выплат тоже не было.
Вывод
Бумага интересна коротким сроком, купоном в долларах и надёжным эмитентом с сильным положением на рынке удобрений. Главные риски: прибыль компании продолжает падать, долг растёт, а итоговый результат в рублях зависит от курса доллара.
История
Группа выросла из советских горнодобывающих предприятий на Кольском полуострове, прежде всего из комбината «Апатит» в Кировске. Ключевые владельцы сегодня — Андрей Гурьев и Игорь Антошин.
Планы и стратегия
Аналитики ВЕЛЕС Капитал ожидают, что во второй половине 2026 года компания справится с проблемами с поставками сырья и сосредоточится на снижении долга. Если это сработает, долговая нагрузка начнёт снижаться и запас прочности по купонам вырастет; если нет, давление на денежный поток сохранится.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 26 окт. 2026
Дата
Купон
Годовая доходность
Период, дней
21 янв. 2028
22,31 $
8.95 %
22 окт. 2027
22,31 $
8.95 %
23 июля 2027
22,31 $
8.95 %
23 апр. 2027
22,31 $
8.95 %
22 янв. 2027
Ближайший купон
22,31 $
8.95 %
Что если?
Вложить= 99 шт.
К погашению 21 июля 2028 · через 2 года
вернётся ≈ 114 461 $
+14.9%
~8.9% годовых ·≈ 736,23 $в месяц купонами
Купонами · 7 выплат+15 461 $
Погашение номинала99 000 $
Ближайшая · 22 янв. 2027+2 208,69 $
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

ФосАЗО28-ДФосАгро3П1ФосАгро2П4ФосАгро2П3ФосАгро2П7ФосАгро3П3ФосАгро2П6ФосАгро2П5ФосА1П1USDФосАгро2П1