Облигация: RZD Capital PLC 2.2 23/05/27 (RZD-27 EUR, XS1843437036)

Что в плюс

• Суверенная региональная поддержка и высокий национальный рейтинг (AAA(RU)), что повышает вероятность получения помощи при проблемах ликвидности.
• Системная роль в экономике, обслуживая критичную инфраструктуру, что снижает кредитный риск дефолта по сравнению с несистемными эмитентами.
• Регулярное раскрытие информации и выполнение корпоративных выплат подтверждают операционную дисциплину.

Что в минус

• Давление на денежный поток и значительное снижение прибыли и выручки из-за падения грузопотоков ухудшают способность обслуживать долг.
• Рост чистого долга и высокая доля краткосрочных обязательств увеличивают рефинансировочный риск при высоких ставках.
• Макроэкономические и секторальные риски создают долгосрочные угрозы восстановлению объёмов перевозок и доходности бизнеса.

Вывод

Облигации Ржд 1Р-27R могут рассматриваться как инвестиция для тех, кто полагается на государственную поддержку и готов к рискам, связанный с высокими долгами и секторовыми спадами. Потенциальные держатели должны быть осведомлены о значительных финансовых и операционных рисках, которые могут повлиять на удовлетворение долговых обязательств.

Источники

1. ОАО "РЖД"
2. INTR ОАО "РЖД" (RU000A106VV3)
3. CorpBonds: Облигация РЖД БО 001Р-27R (RU000A106VV3)
4. Russian Railways Furloughs Staff Amid Freight Traffic Slump – RBC - The Moscow Times
5. Exclusive: Russia weighs how to prop up Russian Railways which is $51 billion in debt, sources say | Reuters
6. Russia's railways grapple with Asia pivot, sanctions and labour shortages

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 дек. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• Автодр5Р17
• ПочтаРБ1P2
• КАМАЗ БП15
• РЖД 1Р-25R
• Автодор3Р2
• РЖД 1Р-24R
• ПрактЛК1Р3
• ЕвроТранс7
• ФИНСИСТ 01
• РКК БО-02

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL