Акция: Walt Disney (DIS)

The Walt Disney Company (NYSE: DIS) — американский медиаконгломерат: парки и круизы, студии Disney, Pixar, Marvel и Lucasfilm, стриминг Disney+ и Hulu, спортивный канал ESPN. Финансовый год заканчивается в конце сентября; последние опубликованные результаты — за третий квартал 2026 года (отчёт от 5 августа 2026 года).

Категория
Телеком
ISIN
US2546871060
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Парки и круизы дают основную прибыль: выручка подразделения за квартал выросла на 10%, операционная прибыль на 20%, а в американских парках прибыль выросла на 27%.
  • Стриминг стал прибыльным: операционная прибыль платных сервисов Disney+ и Hulu за квартал составила 712 млн долларов против 329 млн годом раньше.
  • Скорректированная прибыль на акцию (без разовых статей) растёт: за квартал 2,06 доллара против 1,61, за девять месяцев рост 9%; выкуп акций уменьшил число акций примерно на 3,5% за год.

Что в минус

  • Свободные деньги (остаток после инвестиций в парки) за девять месяцев упали на 24%, до 5,7 млрд; долг около 46 млрд — примерно шесть лет такого потока.
  • Спорт тормозит: операционная прибыль ESPN и спортивных каналов упала на 17% за квартал из-за дорогих прав на трансляции и слабого плей-офф НБА.
  • Отчётная прибыль на акцию за девять месяцев 4,12 доллара против 6,12, то есть на треть меньше: сказались списания на долю в A+E и налоговые выгоды прошлого года.
  • Кино и Азия разочаровывают: фильмы «Мандалорец и Грогу» и «Моана» собрали меньше ожидаемого, а парки в Азии и приток иностранных туристов в американские парки слабеют.

Вывод

Бумага интересна тем, что основную прибыль дают парки и круизы, стриминг впервые приносит заметную прибыль, а компания обещает двузначный рост скорректированной прибыли в 2027 финансовом году. Под угрозой рост, который держится на парках и чувствителен к спросу, а свободный денежный поток заметно слабее прошлогоднего. Для тех, кто уже владеет акциями, картина скорее аргумент держать; при покупке главный вопрос — вернётся ли денежный поток к росту к следующему отчёту, который обычно выходит в ноябре.

Источники

  1. Walt Disney Co - Form 8-K - FY2026
  2. Walt Disney Co - Form 10-Q - FY2026
  3. Disney (DIS) earnings Q3 2026
  4. August 5, 2026 To Our Shareholders and the Broader Investment Community,
  5. Disney Q3 FY26 Earnings: Commentary from CEO Josh D’Amaro

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL