Акция: РуссНефть (РуссНфт ао, RNFT)

Что в плюс

• Прибыль остаётся положительной: в 2025 году компания заработала 24 млрд рублей, что сохраняет финансовую основу для обслуживания долга.
• Долг растёт умеренно: чистый долг увеличился примерно на 5% до 90 млрд рублей, а не ускорился вместе с падением прибыли.
• Компания сохраняет полный производственный цикл — добычу и переработку нефти, что снижает зависимость от одного участка бизнеса.

Что в минус

• Финансовые результаты резко ухудшились: выручка упала на 27%, операционная прибыль до амортизации — почти вдвое, до 39 млрд рублей. Это ослабляет способность компании быстро снижать долг.
• Долговая нагрузка стала высокой: долг примерно равен прибыли за 2,3 года против 1,2 года годом ранее. Для небольшой нефтяной компании это заметный риск.
• Ключевые кредитные и форвардные обязательства пришлось отсрочить до конца апреля 2026 года; компания вела переговоры о продлении сроков до 2031 года. Это указывает на риск рефинансирования.
• Дивидендный кейс для владельцев обыкновенных акций слабый: по оценке аналитиков, заработанные деньги фактически не доходят до держателей обыкновенных акций.

Вывод

РуссНефть остаётся работающей нефтяной компанией с положительной прибылью, но последний отчёт показывает сильное падение выручки и почти двукратное сокращение операционной прибыли. Сейчас фундаментальная картина больше похожа на удержание уже купленных акций, чем на новую покупку: главный риск — высокая долговая нагрузка и необходимость продлевать крупные обязательства.

Источники

1. Финансовая отчетность и презентации
2. Ежедневный обзор — понедельник, 30 марта 2026 г.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 23 сент. 2026

Акции того же сектора

• СаратНПЗ
• Роснефть
• СаратНПЗ-п
• РН-ЗапСиб
• Слав-ЯНОСп
• Новатэк ао
• Славн-ЯНОС
• Мегион-ап
• Славнефть
• Мегион-ао

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL