Акция: Славнефть-Мегионнефтегаз (Мегион-ао, MFGS)

ПАО «Славнефть‑Мегионнефтегаз» (тикер MFGS, ISIN RU0009011126) — российская нефтегазодобывающая компания, ключевой добывающий актив группы «Славнефть», работает в Ханты‑Мансийском АО, разрабатывает ~28 лицензионных участков.

Категория: Энергетика
ISIN: RU0009011126
Лот: 10 шт.
Валюта торгов: RUB

Что в плюс

Сильная балансовая база активов с объявленной стоимостью чистых активов (~83,45 млрд руб.), превышающей рыночную капитализацию, предоставляет защитный активный базис.
Широкая операционная зона с 28 участками и высокой локальной экспертизой позволяет снизить риски по поиску ресурсов и обеспечивает доступ к ресурсной базе.
Интеграция в структуру группы «Славнефть» может стать источником поддержки со стороны материнской компании.

Что в минус

Операционная убыточность: отрицательная EBITDA (−2.745 млрд руб.) и чистый убыток (−9.928 млрд руб.) указывают на проблемы с рентабельностью и способностью генерировать денежный поток.
Снижение выручки на 14,4% г/г сигнализирует о deteriorировании финансовых показателей; отсутствие стабилизации выручки создаёт риски долговой нагрузки.
Рыночная капитализация значительно ниже NAV, что указывает на сомнения инвесторов и риски, связанные с дальнейшей убыточностью и ликвидностью.

Вывод

Ситуация у эмитента является рисковой и спекулятивной: несмотря на значительную активную базу, снижение выручки и отрицательная операционная прибыль делают бизнес уязвимым. Высокая скидка к балансовой стоимости отражает это на рынке.

Источники

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 30 авг. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL