Акция: Роснефть (ROSN)

Что в плюс

• Сильная операционная прибыльность: высокая EBITDA и маржа (~36%) указывают на высокую операционную рентабельность.
• Управляемая долговая нагрузка: коэффициент debt/EBITDA ≈ 1.7x обеспечивает финансовую подушку для инвестпрограмм.
• Инвестирование в рост: CAPEX на уровне RUB 418 млрд в Q1 2026 позволяет нарастить добычу и поддерживать денежные потоки.

Что в минус

• Операционные и логистические риски: возможность нарушений в работе трубопроводов и атак на объекты может привести к потерям производства.
• Высокие капитальные расходы могут давить на свободный денежный поток, увеличивая риск ликвидности в ближайшие кварталы.
• Чувствительность к внешним факторам: значительная доля выручки зависит от мировых цен на нефть и курса рубля.

Вывод

Компания демонстрирует высокую прибыльность и управление долгами, однако сталкивается с потенциальными рисками из-за инфраструктурных проблем и повышенных капитальных затрат.

Источники

1. Financial statements
2. ROSNEFT OIL COMPANY FIRST QUARTER 2026 IFRS RESULTS

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 2 авг. 2026

Акции того же сектора

• РуссНфт ао
• РН-ЗапСиб
• СаратНПЗ
• Новатэк ао
• СаратНПЗ-п
• Мегион-ап
• Слав-ЯНОСп
• Мегион-ао
• Славн-ЯНОС
• ЛУКОЙЛ

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL