Акция: Рязанская энергетическая сбытовая компания (РязЭнСб, RZSB)

ПАО «Рязанская энергетическая сбытовая компания» — гарантирующий поставщик электроэнергии в Рязанской области, входит в группу РусГидро. Компания обслуживает около 467 тыс. бытовых и 12 тыс. корпоративных клиентов, занимая около 42% регионального рынка. За 1 полугодие 2026 года выручка по РСБУ составила 8,76 млрд руб., чистая прибыль — 539 млн руб. против 425 млн руб. годом ранее.

Категория
Комм. услуги
ISIN
RU000A0D9AF5
Лот
100 шт.
Валюта торгов
RUB

Что в плюс

  • Прибыль за 1 полугодие 2026 года выросла на 27% год к году, а выручка — на 16%. Это показывает улучшение текущего финансового результата.
  • У компании сильное региональное положение: около 42% рынка и регулируемая роль гарантирующего поставщика поддерживают устойчивый спрос.
  • Долговая нагрузка близка к нулю, поэтому прибыль не съедается крупными процентными расходами.
  • За 2025 год утверждён дивиденд 4,23 руб. на акцию, а выплата составила около 89% чистой прибыли. Это поддерживает интерес к бумаге как к дивидендной.

Что в минус

  • Просроченная задолженность предприятий ЖКХ перед РЭСК превысила 294 млн руб. Неплатежи могут ухудшать денежный поток и увеличивать расходы на взыскание.
  • Бизнес зависит от регулируемых тарифов и сбытовой надбавки, поэтому рост прибыли ограничен решениями регуляторов, а не только спросом.
  • Основная часть прибыли обычно направляется на дивиденды, поэтому у компании остаётся меньше средств для заметного самостоятельного роста.
  • Компания работает в одном регионе, поэтому ухудшение платежной дисциплины местных муниципальных предприятий сильнее влияет на результат, чем у диверсифицированных энергосбытов.

Вывод

РЭСК сейчас выглядит устойчивой дивидендной акцией: прибыль в первом полугодии 2026 года заметно выросла, долгов почти нет, а положение на региональном рынке сильное. Скорее держать уже купленные акции и покупать только постепенно: главный риск — рост просроченных долгов ЖКХ и зависимость прибыли от регулируемых тарифов.

Источники

  1. О компании
  2. Рязанская ЭСК. Информация об эмитенте. (ИНН 6229049014, ОГРН 1056204000049). Новости и кредитные рейтинги. Таблицы с бухгалтерской и финансовой отчетностью.
  3. РЭСК впервые провела годовое заседание общего собрания акционеров с онлайн-участием
  4. Предприятия ЖКХ Рязанской области должны РЭСК за электроэнергию больше 294 миллионов рублей
  5. Рязанская энергетическая сбытовая (RZSB): анализ акций, справедливая цена — Basis

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 12 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL