Акция: Россети Урал (Россети Ур, MRKU)

Что в плюс

• Сильный рост выручки и чистой прибыли в 1 кв. 2026 (+17,9% выручка и двукратный рост прибыли) демонстрирует улучшение операционных показателей.
• Подтверждённый кредитный рейтинг AA+(RU) от АКРА указывает на высокую кредитоспособность и снижает стоимость заимствований.
• Устойчивый годовой рост выручки за 2025 г. (+12-12,6% г/г) свидетельствует о стабильности бизнеса.

Что в минус

• Рост краткосрочных обязательств компании вызывает опасения относительно ликвидности и рефинансирования.
• Ожидаемый отрицательный свободный денежный поток в 2025–2026 гг. ограничивает способность накапливать ликвидность и выплачивать дивиденды.
• Высокий уровень капитальных затрат требует постоянных инвестиций, что негативно сказывается на денежном потоке и дивидендах.

Вывод

Отчётность за 1 кв. 2026 показывает увеличение прибыльности и выручки, а рейтинги подтверждают кредитную устойчивость. Однако сохраняются риски, связанные с высоким уровнем капитальных затрат, краткосрочной задолженностью и ожидаемым отрицательным FCF, которые могут adversely impact дивиденды и ликвидность.

Источники

1. Россети Урал. Информация об эмитенте. (ИНН 6671163413, ОГРН 1056604000970). Новости и кредитные рейтинги. Таблицы с бухгалтерской и финансовой отчетностью.
2. Чистая прибыль «Россети Урал» по МСФО за 3 мес. 2026 г. выросла на 97.86% до 6,1 млрд рублей
3. ПАО «Россети Урал» опубликовало сильные финансовые результаты по РСБУ за первый квартал 2026 г. | Новости - МЭЦ
4. Выручка «Россети Урал» по МСФО в 2025 году увеличилась на 12,6% 18.03.2026 — Финам
5. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «РОССЕТИ УРАЛ» НА УРОВНЕ AA+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 28 июня 2026

Акции того же сектора

• РсетВол ао
• Россети СК
• РсетСиб ао
• Россети
• РусГидро
• РоссЮг ао
• РязЭнСб
• РоссЦентр
• СамарЭн-ао
• РСетиЦП ао

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL