Акция: Россети Волга (РсетВол ао, MRKV)

Что в плюс

• Прибыль резко выросла: за 2025 год она составила 11,3 млрд рублей против 3,6 млрд годом ранее. Это заметно улучшило финансовую основу компании.
• Выручка увеличилась на 55%, до 129,3 млрд рублей, главным образом благодаря передаче электроэнергии. Рост регулируемого бизнеса делает денежные поступления более предсказуемыми.
• Компания утвердила дивиденд 0,0212 рубля на акцию за 2025 год — почти втрое выше выплаты за 2024 год. Это поддерживает интерес к акции как к дивидендной истории.

Что в минус

• Расходы выросли на 48%, до 114,5 млрд рублей, поэтому почти весь рост выручки не превращается в свободный денежный поток для акционеров.
• В 2025 году компания начислила резерв под ожидаемые кредитные убытки на 271 млн рублей против восстановления резерва годом ранее. Это указывает на ухудшение качества части расчётов с контрагентами.
• Дивидендная доходность зависит от решений по распределению прибыли: даже после сильного 2025 года выплата составила только 3,99 млрд рублей при чистой прибыли 11,3 млрд рублей. Повторение такой выплаты не гарантировано.

Вывод

Россети Волга сейчас выглядит скорее бумагой для удержания или осторожной покупки небольшой долей: прибыль и дивиденд за 2025 год заметно выросли, а основной бизнес остаётся регулируемой передачей электроэнергии. Главный риск — рост расходов и неполное превращение бухгалтерской прибыли в выплаты акционерам, поэтому агрессивно наращивать позицию без проверки цены акции не стоит.

Источники

1. ПАО "Россети Волга" - официальный сайт / RU / Акционерам и инвесторам / IR-деятельность / IR-новости
2. ПАО "Россети Волга" - официальный сайт / RU / О компании / Пресс-центр / Новости "Россети Волга"

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 25 сент. 2026

Акции того же сектора

• РсетСиб ао
• Россети Ур
• РусГидро
• Россети СК
• РязЭнСб
• Россети
• СамарЭн-ао
• РоссЮг ао
• СамарЭн-ап
• РоссЦентр

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL