Акция: VK (VKCO@GS)

Логотип VKCO@GS
VK
VKCO@GS
SPB
5,94 $ 0.00%
VK — российская технологическая группа и владелец социальных платформ, видеосервисов, образовательных продуктов и корпоративных ИТ-сервисов. Эмитент акций МКПАО «ВК», тикер VKCO. Последний публичный отчёт — неаудированные результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года, опубликованные 13 августа 2026 года.
Капитализация
-
Изменение за 7д
0%
Категория
IT
Страна
Россия
ISIN
US5603172082
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TV
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Выручка за первое полугодие выросла на 12% до 81 млрд руб., а прибыль до амортизации и налогов — на 34% до 14 млрд руб. Рост стал заметно быстрее.
Денежный поток от основной деятельности стал положительным и достиг 15,4 млрд руб. Свободных денег 49,6 млрд руб. — это улучшает способность обслуживать долг.
Долг снизился до 60,2 млрд руб., или примерно до 2,3 года прибыли до амортизации и налогов. Это заметно лучше показателя 3,6 года на конец 2025 года.
Основной сегмент социальных платформ сохраняет высокую прибыльность: при выручке 57,3 млрд руб. он получил 13,2 млрд руб. прибыли до амортизации и налогов. Аудитория сервисов выросла до 90,7 млн пользователей в день.
Есть быстрорастущие направления за пределами рекламы: выручка VK Tech выросла на 35%, образовательных сервисов — на 26%, а выручка ВКонтакте — на 21% за год.
Что в минус
Компания всё ещё зависит от рекламы: она принесла 48,6 млрд руб. из 81 млрд руб. выручки за полугодие. При замедлении рекламного рынка общий рост может быстро ослабнуть.
VK Tech растёт по выручке, но его расходы увеличились быстрее: прибыль до амортизации и налогов выросла лишь на 3%, а прибыльность снизилась с 11% до 8%. Рост пока требует больших затрат.
Долг остаётся существенным: 60,2 млрд руб. — это почти половина выручки за первое полугодие. При ухудшении денежных потоков нагрузка может ограничить инвестиции и повысить финансовые риски.
Прогноз прибыли до амортизации и налогов свыше 24 млрд руб. на 2026 год — это ожидание руководства, а не гарантированный результат. Он зависит от сохранения роста рекламы и контроля расходов.
В июле 2026 года к VK применили ограничительные меры Евросоюза. Компания заявила, что существенного влияния не ожидает, но санкции остаются внешним риском для операций и доступа к технологиям.
Вывод
VK сейчас выглядит скорее как история восстановления: выручка, денежный поток и долговая нагрузка заметно улучшились, а аудитория и ключевые платформы продолжают расти. Но акция остаётся рискованной из-за зависимости от рекламы, высокой долговой нагрузки, слабой прибыльности VK Tech и внешних ограничений. Покупка оправдана только для инвестора, готового ждать продолжения улучшений; консервативному владельцу разумнее держать небольшую долю и не наращивать позицию без подтверждения годового прогноза.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 5 сент. 2026

Акции того же сектора

Western DigitalTexas InstrumentsiАренадатаTaiwan Semiconductor ManufacturingiАстра аоShopify InciБАЗИСServiceNow InciВ2В-РТСSeagate