Акция: Waters (WAT)

Логотип WAT
WATERS
SPB
WAT
460,89 $ 1.72%
Waters Corporation (NYSE: WAT, штаб-квартира в Милфорде, Массачусетс, США) производит аналитические приборы, расходные материалы и программное обеспечение для лабораторий фармацевтики, пищевой промышленности и клинической диагностики. В феврале 2026 года компания объединилась с подразделениями Biosciences и Diagnostic Solutions корпорации BD, и квартальная выручка выросла почти вдвое.
waters.com
Капитализация
27.6 млрд USD
Изменение за 7д
-0.4%
Категория
Здравоохранение
Страна
США
ISIN
US9418481035
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Основной бизнес ускоряется: органическая выручка в третьем квартале выросла на 10% без учёта валютных курсов, и компания подняла прогноз на весь год.
Значительная часть дохода приходится на регулярные покупки реактивов и расходников для лабораторий; их продажи выросли на 12% без учёта валюты, и это делает доход предсказуемее.
Масштаб вырос почти вдвое: квартальная выручка составила 1,77 млрд долларов против 0,8 млрд годом раньше, а руководство говорит, что интеграция и экономия идут раньше графика.
Что в минус
Долг вырос до 5,1 млрд долларов (было 1,4 млрд): это примерно три года скорректированной операционной прибыли, а проценты за девять месяцев составили 150 млн долларов.
Подразделения из BD почти не растут: их выручка в третьем квартале увеличилась примерно на 1%, поэтому весь рост пока держится на старом бизнесе.
Денег от бизнеса стало меньше: свободный денежный поток за девять месяцев составил 228 млн долларов против 552 млн годом раньше; компания называет причиной временные факторы.
Число акций выросло примерно в 1,6 раза, и акционеры BD теперь владеют 39% компании, так что каждая акция отвечает за меньшую долю прибыли.
Прогноз прибыли на акцию в четвёртом квартале — рост всего на 1–3% к прошлому году, так что ускорение пока не видно в прибыли.
Вывод
Компания интересна тем, что её основной бизнес растёт заметно, прогноз на год повышен, а расходники дают относительно стабильный доход. Главные риски — долг, который нужно будет снижать, слабо растущая часть из BD и пока невысокий денежный поток. Для тех, кто уже владеет акциями, разумно держать позицию; новые покупки лучше делать после подтверждения, что долг снижается и денежный поток восстанавливается.
История
Компания основана в 1958 году в штате Массачусетс как производитель приборов для хроматографии, метода разделения веществ для анализа. Крупнейшая веха последних лет: в феврале 2026 года завершено объединение с подразделениями BD по биологическим исследованиям и диагностике, после которого акционеры BD получили 39,2% компании. Сейчас около 61% принадлежит прежним акционерам Waters, 39% — бывшим акционерам BD; главой компании является Удит Батра.
Планы и стратегия
Руководство ставит целями органический рост в 2026 году примерно 9–10% без учёта валюты, опережающую интеграцию BD и расширение в протеомику за счёт покупки MOBILion Systems. На 2027 год компания обещает раскрыть рамку роста, опирающуюся на перенос производств в США, синергии и спрос, связанный с ИИ.
Дивидендная политика
Waters регулярных дивидендов не платит, и в свежих отчётах компания не объявляла о выплатах. Свободные деньги сейчас направляются на погашение долгов: за девять месяцев компания погасила около 4,3 млрд долларов долга, при этом привлекла почти 4,1 млрд.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 6 нояб. 2026

Акции того же сектора

West Pharmaceutical Services IVertex PharmaceuticalsZoetisVeeva Systems InciАРТГЕН аоUnitedHealthiГЕНЕТИКОUnited Therapeutics CorpiММЦБ аоThermo Fisher Scientific