Облигация: РЖД БО-001P-02R (РЖД Б01P2R, RU000A0JXQ44)

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги» (РЖД) — государственная транспортно‑логистическая компания с 100% акций, принадлежащих РФ. Корпоративная биржевая облигация серии БО‑001P‑02R, ISIN RU000A0JXQ44, номиналом 1 000 RUB, с погашением 02.04.2037 и периодическими купонными выплатами.

Эмитент

ОАО Российские железные дороги

Категория

Промышленность

ISIN

RU000A0JXQ44

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

14,4% годовых, выплаты 2 раза в год

Амортизация

Нет

Дата размещения

27 апр. 2017

Дата оферты

18 апр. 2028

Дата погашения

2 апр. 2037

Объём выпуска

15 млрд RUB

Что в плюс

• Государственная собственность обеспечивает высокий уровень поддержки эмитента в стрессовых ситуациях.
• Возрастающая EBITDA (более 1 трлн RUB) способствует способности выплачивать задолженности.
• Наличие бюджетных субсидий уменьшает риск невыплат по обязательствам.

Что в минус

• Существенное сокращение чистой прибыли до 2,3 млрд RUB указывает на высокие финансовые риски.
• Высокий уровень чистого долга (≈3,4x) увеличивает уязвимость к повышению процентных ставок.
• Негативная динамика грузовых потоков может негативно сказаться на выручке компания.
• Зависимость от тарифного регулирования и субсидий ограничивает гибкость ценообразования.

Вывод

Облигации РЖД, поддерживаемые государственной собственностью и высокими операционными показателями, сталкиваются с рисками, связанными с падением чистой прибыли и высокой долговой нагрузкой. Инвестиции в этот актив должны оцениваться с учетом ухудшившихся финансовых показателей и потенциальных рисков.

Источники

1. Чистая прибыль РЖД по МСФО в 2025 году упала в 22 раза, до 2,3 млрд рублей
2. RU000A0JXQ44 — Moscow Exchange
3. INTR ОАО "РЖД" (RU000A0JXQ44)
4. Облигация "Российские ЖД" БО-001P-02R (RU000A0JXQ44) — Invest Planner. Бесплатный сервис учета инвестиций
5. АКРА подтвердило кредитный рейтинг ОАО «РЖД» на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный», а также подтвердило кредитные рейтинги облигаций
6. Чистая прибыль РЖД по РСБУ снизилась в 2,6 раза в I квартале - Ведомости
7. Погрузка на сети «РЖД» снизилась на 3,2% в феврале - Ведомости
8. АКРА ОТОЗВАЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ ОАО «РЖД» СЕРИИ БО-05 (RU000A0JWD57) В СВЯЗИ С ПОЛНЫМ ПОГАШЕНИЕМ ВЫПУСКА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 28 мая 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• РЖД 1Р-41R
• РЖД 1Р-54R
• РЖД 1Р-42R
• РЖД 1Р-52R
• РЖД 1Р-50R
• РЖД 1Р-49R
• РЖД 1Р-43R
• РЖД 1Р-40R
• РЖД 1Р-06R
• РЖД 1Р-05R

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL