Облигация: РЖД БО 001P-50R (РЖД 1Р-50R, RU000A10DZW3)

Что в плюс

• Системная значимость и государственный контроль повышают вероятность поддержки со стороны властей в случае финансовых трудностей.
• Высокий кредитный рейтинг (AAA(RU)) отражает доверие к компании и её способности обслуживать долг.
• Большая база активов и стабильные операционные денежные потоки обеспечивают ресурсы для обслуживания долговых обязательств.

Что в минус

• Сильно высокий долговой профиль (около 3,3–4 трлн руб.) увеличивает риски обслуживания долга в условиях ухудшения операций.
• Снижение объемов погрузки и волатильность доходов могут негативно сказаться на финансовом состоянии компании.
• Обсуждение реструктуризации долга свидетельствует о текущем финансовом стрессе и неопределенности в налоговой и фискальной поддержке.

Вывод

Выпуск облигаций РЖД имеет значительные плюсы, такие как государственная поддержка и высокий рейтинг, но также и серьезные риски, включая высокий долговой профиль и возможность реструктуризации долга, что требует внимательного мониторинга ситуации.

Источники

1. О начале торгов ценными бумагами "26" декабря 2025 года | Новости и пресс-релизы
2. РЖД работают над реструктуризацией долга для снижения нагрузки в 2026 году
3. Доходы РЖД по РСБУ выросли в 2025 году на 9,5% до 3,1 трлн рублей
4. Погрузка на сети РЖД за январь – октябрь снизилась на 6% - Ведомости
5. Совет директоров РЖД утвердил инвестпрограмму на 2026 год — РБК

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 18 мар. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• РЖД 1Р-52R
• РЖД 1Р-49R
• РЖД 1Р-54R
• РЖД 1Р-43R
• РЖД Б01P2R
• РЖД 1Р-40R
• РЖД 1Р-41R
• РЖД 1Р-06R
• РЖД 1Р-42R
• РЖД 1Р-05R

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL