Облигация: ПАО НК Роснефть 001P-07 (Роснфт1P7, RU000A0JXXE1)

Что в плюс

• Масштаб и устойчивый спрос: выручка за первое полугодие 2026 года около 4,3 трлн рублей, компания остаётся одним из крупнейших игроков отрасли в стране.
• Прибыль восстанавливается по кварталам: в первом квартале 2026 года она составила 115 млрд рублей против 16 млрд годом раньше.
• Операционная эффективность растёт: доля выручки, остающаяся как операционная прибыль, выросла с 11,4% до 13,8%.

Что в минус

• Долг растёт быстрее прибыли: чистый долг за квартал вырос примерно на 13% до 4,35 трлн рублей и теперь почти в 1,8 раза превышает годовую операционную прибыль.
• Прибыль за полгода снизилась на 18% до 200 млрд рублей, а прочие расходы выросли со 34 до 153 млрд рублей.
• Инвестиции выросли до 858 млрд рублей за полгода, поэтому после них остаётся меньше запаса для обслуживания долга и выплат акционерам.

Вывод

Облигация опирается на крупный нефтяной холдинг с большой выручкой и восстанавливающейся прибылью, что поддерживает надёжность выплат. Главный риск в том, что долг растёт быстрее прибыли, а высокие инвестиции оставляют меньше денег в запасе. Тем, кто уже держит бумагу, разумно её сохранить, а докупать стоит после того, как долг и прибыль начнут улучшаться одновременно.

Источники

1. РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 1 ПОЛ. 2026 Г. ПО МСФО
2. РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 1 КВ. 2026 Г. ПО МСФО
3. Роснефть. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
4. Чистая прибыль НК «Роснефть» по МСФО за первое полугодие снизилась на 18.4%
5. Чистая прибыль "Роснефти" по МСФО в I кв. составила 115 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Роснфт1P8
• Роснфт1P6
• Роснфт2P1
• Роснфт1P4
• Роснфт2P2
• Роснфт1P1
• Роснфт2P3
• Роснфт2P4
• Роснфт2P5
• Роснфт2P8

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL