Облигация: Каршеринг Руссия 001P-02 (iКарРус1P2, RU000A106A86)

ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль») — крупнейший оператор каршеринга в РФ, владеющий масштабным парком автомобилей и собственной сетью СТО. Эмитент выпустил ряд биржевых облигаций в рублях, тикер выпуска — ISIN RU000A106A86 (серия iКарРус1P2, «Каршеринг Руссия 001Р-02»).

Эмитент
ПАО Каршеринг Руссия
Категория
IT
ISIN
RU000A106A86
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
12,7% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
26 мая 2023
Дата оферты
5 мар. 2026
Дата погашения
22 мая 2026

Что в плюс

  • Масштаб и лидерство на рынке обеспечивают операционные преимущества по загрузке и узнаваемости бренда.
  • Вертикальная интеграция за счёт собственных СТО и распределительного центра повышает контроль над себестоимостью ремонта и логистики.
  • Диверсификация выручки через растущие B2B-контракты и прочие источники дохода уменьшает зависимость от почасового аренды.

Что в минус

  • Высокая долговая нагрузка с NDA/EBITDA на уровне 6.4x и значительные погашения в 2026 создает риск ликвидности.
  • Отрицательный чистый результат в 1П2025 и падение EBITDA-маржи ухудшают способность генерировать свободный денежный поток.
  • Чувствительность к стоимости финансирования может привести к значительным затратам на обслуживание долга.

Вывод

Сильные стороны эмитента, такие как масштабный рынок и операционная интеграция, создают перспективы для восстановления. В то же время высокая долговая нагрузка, отрицательная чистая прибыль и предстоящие погашения в 2026 представляют собой значительные риски для держателей облигаций серии RU000A106A86.

Источники

  1. Выручка Делимобиля в 2024 году выросла на 34% до 27,9 млрд рублей
  2. Московская Биржа | Рынки
  3. Раскрытие информации
  4. Цена облигации iКарРус1P2 (RU000A106A86) 📈: стоимость на сегодня, доходность и купоны за 2025 и динамика стоимости облигаций онлайн
  5. "Делимобиль" увеличил годовую выручку на 34%, сократил EBITDA на 10% | RusBonds
  6. "Делимобиль" в I полугодии нарастил выручку на 16% - до 14,7 млрд рублей
  7. Делимобиль отчет МСФО за I полугодие 2025 года: Выручка ₽16,7 млрд (+16% г/г) Убыток составил ₽1,9 млрд против прибыли ₽0,52 млрд годом ранее
  8. СД «Делимобиля» одобрил проведение buyback - Ведомости
  9. Делимобиль нарастил автопарк на 14%, количество пользователей — на 16% по итогам 1-ого квартала 2025 года
  10. Делимобиль инвестирует в запуск собственного распределительного центра запчастей
  11. Делимобиль нарастил выручку от B2B-каршеринга и расширил линейку тарифов для бизнеса

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 26 авг. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL