Облигация: Альфа Дон Транс 001Р-01 (АЛЬФАДОН01, RU000A106Y70)

Альфа Дон Транс 001Р-01 — биржевая неконвертируемая облигация ООО «Альфа Дон Транс», ИНН 3620013012, эмитент зарегистрирован в Воронежской области. Компания занимается автомобильными перевозками нерудных материалов и сельхозпродукции в Центральном Черноземье и южных регионах России. Выпуск погашается 21 сентября 2027 года.

Эмитент
ООО АЛЬФА ДОН ТРАНС
Категория
Промышленность
ISIN
RU000A106Y70
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
18% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Да
Дата размещения
26 сент. 2023
Дата погашения
21 сент. 2027
Объём выпуска
300 млн RUB

Что в плюс

  • Рост ставок на перевозку зерна поддерживает основной сегмент бизнеса: в I квартале 2026 года они выросли примерно на 45% год к году.
  • Операционный денежный поток в I квартале 2026 года составил 95 млн рублей против отрицательного результата годом ранее: текущая деятельность снова приносила деньги.
  • Высокая загрузка транспорта сохраняется: 82,8% в I квартале 2026 года при доле гружёного пробега 77,2%. Это поддерживает выручку при восстановлении тарифов.

Что в минус

  • Эмитент допустил технический дефолт по купону другого выпуска 6 июля 2026 года из-за нехватки денег; держателям выплатили только часть суммы. Это прямой сигнал риска для всех его облигаций.
  • НРА 8 июля 2026 года понизило рейтинг эмитента с B+ до CC без прогноза — это означает очень высокую вероятность проблем с обслуживанием долга.
  • Финансовая база ослабла: за 2025 год компания получила чистый убыток 188 млн рублей, а в I квартале 2026 года — убыток 366 млн рублей; автопарк сократился с 543 до 392 машин.
  • Прибыль от основной деятельности остаётся слишком низкой: в 2025 году компания получила операционный убыток 24 млн рублей, а за последние 12 месяцев к марту 2026 года операционная прибыль составила лишь 32 млн рублей.

Вывод

Для облигации есть рабочий бизнес и признаки восстановления тарифов, но кредитное качество эмитента резко ухудшилось. Технический дефолт по купону и снижение рейтинга до CC делают покупку или наращивание позиции неоправданными до подтверждения полного восстановления платежей и долговой устойчивости.

Источники

  1. RU000A106Y70 — Moscow Exchange
  2. Пресс-релиз результатов Альфа Дон Транс за 1 квартал 2026 года
  3. Раскрытие информации
  4. disclosure.1prime.ru
  5. Пресс-релиз результатов Альфа Дон Транс за 2025 год

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 4 сент. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL