Облигация: ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09 (ТелХолБ2-9, RU000A10B0Z9)

АО «ЭР‑Телеком Холдинг» — один из крупнейших российских независимых операторов телекоммуникационных услуг, предоставляющий ШПД, цифровое ТВ, телефонию и IoT‑решения. Биржевая корпоративная рублевая облигация серии ПБО‑02‑09, ISIN RU000A10B0Z9, с номиналом 1 000 ₽ и объёмом размещения 3 500 000 000 ₽. Купон составляет 24% годовых, с датой погашения 20.02.2028, оферта планируется на лето-осень 2026.

Эмитент
АО ЭР-Телеком Холдинг
Категория
Телеком
ISIN
RU000A10B0Z9
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
15,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
7 мар. 2025
Дата оферты
1 сент. 2026
Дата погашения
20 февр. 2028
Объём выпуска
3,5 млрд RUB

Что в плюс

  • Операционная эффективность улучшилась: рост OIBDA и свободного денежного потока свидетельствует о способности эмитента обслуживать долг.
  • Сильная рыночная позиция с известными брендами и широкой клиентской базой обеспечивает устойчивую выручку.
  • Проактивное управление долгом, включая выкуп облигаций и новые размещения, уменьшает операционные риски рефинансирования.

Что в минус

  • Структурные риски: снижение доходов на абонента и давление на маржу могут ограничивать рост прибыли и ухудшать покрытие долга.
  • Долговая нагрузка требует мониторинга, так как рост долга в прошлом может сделать компанию чувствительной к ухудшению операций.
  • Наличие судебных дел и контрактных споров повышает юридические риски, что может вызвать непредвиденные расходы.

Вывод

Выпуск облигации ПБО‑02‑09 связан с эмитентом, который имеет значительную долю на рынке и показал улучшение ключевых метрик. Однако существуют серьёзные риски, включая давление на маржу, долговую нагрузку и судебные споры. Рекомендуется тщательно мониторить операционную отчетность.

Источники

  1. Облигация ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-09 (RU000A10B0Z9) Эмиссия | RusBonds
  2. Акционерное общество "ЭР-Телеком Холдинг", облигация биржевая (RU000A10B0Z9) РЕПО с ЦК: Урегулирование - безадрес. — Московская Биржа | Рынки
  3. «ЭР-Телеком Холдинг» объявляет финансовые результаты за 2025 год - CNews
  4. «ЭР-Телеком Холдинг» объявляет финансовые результаты за 1 квартал 2026 года
  5. Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций Выпуск: ЭР-Телеком Холдинг-ПБО-02-11 (в обращении)
  6. Судебные дела ЭР-Телеком Холдинг - ЭРТХ - Акадо Холдинг - Акадо Телеком - Комкор - Московская телекоммуникационная корпорация - CNews

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 19 мая 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL