Облигация: МТС 001P-28 (МТС 1P-28, RU000A10AV98)

Что в плюс

• Надёжный национальный кредитный профиль с высоким рейтингом эмитента, что положительно сказывается на кредитном качестве и устойчивости.
• Стабильный рост выручки и OIBDA в I–II кв.2025 укрепляет способность генерировать денежный поток.
• Снижение соотношения чистый долг / LTM OIBDA до 1,7x, что говорит о здоровой динамике управления долгом.

Что в минус

• Высокий уровень процентных расходов в 2025 давит на чистую прибыль и свободный денежный поток, создавая риски в обслуживании долга.
• Рост затрат на обслуживание долга снижает операционный свободный денежный поток, что может негативно сказаться на ликвидности.
• Риски, связанные с концентрацией на внутреннем рынке и возможными геополитическими/санкционными воздействиями, могут ограничивать доступ к финансированию.

Вывод

МТС демонстрирует устойчивость благодаря высокому кредитному рейтингу и стабильному росту финансовых показателей, однако риски высоких процентных расходов и зависимости от внутреннего рынка остаются значительными.

Источники

1. INTR ПАО "МТС" (RU000A10AV98)
2. Облигации: МТС, 001Р-28 (4B02-28-04715-A-001P, RU000A10AV98, МТС 1P-28)
3. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ПАО «МТС» серии 002Р-11 на уровне ruAAA | Эксперт РА
4. Отчетность МТС за второй квартал 2025 года: выручка, чистая прибыль, OIBDA, прогноз по акциям | РБК Инвестиции
5. МТС потребовала взыскать ущерб с подсудимых по делу о теракте в «Крокусе» — РБК

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 25 сент. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 2P-07
• МТС 2P-03
• МТС 2P-02
• МТС 2P-01
• МТС 2P-10
• МТС 2P-13
• МТС 2P-11
• МТС 2P-05
• МТС 2P-12
• МТС 2P-04

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL