Облигация: МТС 002P-01 (МТС 2P-01, RU000A1075E4)

Что в плюс

• Сильная операционная позиция и рост выручки, что поддерживает способность к обслуживанию долговых обязательств.
• Консервативный уровень чистого долга к OIBDA ~1.6, обеспечивающий буфер для обслуживания долга.
• Высокие национальные рейтинги (AAA/AAA.ru) повышают доверие к кредитному профилю и снижают риск рейтингового обвала.

Что в минус

• Плавающий купон (RUONIA + 125 б.п.) увеличивает риск процентной волатильности, что может привести к повышенной нагрузке при росте ставок.
• Усиленные инвестиции в краткосрочном периоде могут подавлять свободный денежный поток, если уровень капитальных вложений останется высоким.
• Сосредоточенность операций в России подвержена макроэкономическим и регуляторным рискам, которые могут негативно сказаться на финансах эмитента.

Вывод

Серия 002P‑01 (ISIN RU000A1075E4) — облигация крупного эмитента с плавающим купоном, погашение 26.10.2027. Эмитент демонстрирует улучшение финансовых показателей в 1 кв. 2026 и имеет высокий национальный рейтинг, однако выпуск подвержен процентному риску и операционно-регуляторным рискам.

Источники

1. Microsoft PowerPoint - ˝"! 1 :2. 2026 ˜@5AA-@5;87

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 17 июня 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 2P-03
• МТС 2P-13
• МТС 1P-28
• МТС 2P-05
• МТС 2P-07
• МТС 2P-04
• МТС 2P-02
• МТС 1P-14
• МТС 2P-10
• МТС 2P-11

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL