Облигация: МТС 002P-05 (МТС 2P-05, RU000A1083W0)

Что в плюс

• Сильная операционная база и диверсификация: устойчивый рост выручки и OIBDA, значительная абонентская база и развивающиеся направления поддерживают денежные потоки.
• Улучшение показателя левереджа: чистый долг / LTM OIBDA снижен до 1,6, что даёт пространство для обслуживания долга.
• Купон с плавающей ставкой частично защищает инвестора от риска повышения рыночных ставок.
• Стабильная история выплат по серии: эмитент регулярно выплачивает купоны, что снижает операционный риск неплатежей.
• Высокие национальные рейтинги улучшают кредитный профиль в рамках национальной шкалы.

Что в минус

• Юрисдикционный/регуляторный риск: санкции и политические риски могут влиять на операционные возможности эмитента.
• Необеспеченная бумага: в случае ухудшения кредитного профиля держатели не имеют приоритета над обеспеченными кредиторами.
• Концентрация корпоративного долга может создавать рефинанс‑риск при неблагоприятных рыночных условиях.
• Купон привязан к ключевой ставке: резкое снижение КС уменьшит доходность купонных выплат.
• Высокий национальный рейтинг не эквивалентен международным инвестиционным рейтингам.

Вывод

Фундаментально выпуск 002P‑05 подкреплён крупным, стабильно работающим эмитентом с улучшившимся левереджем и историей регулярных выплат; плавающий купон даёт защиту от роста ставок. Однако бумаги необеспечены и подвержены юрисдикционным, рефинансировочным и ликвидным рискам, что важно учитывать.

Источники

1. Microsoft PowerPoint - ˝"! 4 :2. 8 2025 ˜@5AA-@5;87
2. Сообщение о существенном факте
3. RU000A1083W0 — Moscow Exchange
4. «Эксперт РА» подтвердило кредитные рейтинги облигаций ПАО «МТС» на уровне ruAAA | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 30 апр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 2P-13
• МТС 2P-04
• МТС 2P-01
• МТС 1P-14
• МТС 2P-03
• МТС 1P-28
• МТС 2P-07
• МТС 2P-02
• МТС 2P-10
• МТС 2P-11

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL