Облигация: МТС 002P-04 (МТС 2P-04, RU000A1083U4)

Что в плюс

• Лидер отрасли с диверсифицированной экосистемой: ПАО «МТС» обладает развивающимися высокорентабельными вертикалями, что снижает риск зависимости от одного сегмента.
• Сильная операционная динамика: рост выручки и OIBDA в последнем квартале подтверждает финансовую устойчивость компании.
• Относительно низкая долговая нагрузка: чистый долг / LTM OIBDA на уровне ~1.7 является комфортным показателем для крупной телеком-компании.

Что в минус

• Геополитические риски: санкции против «МТС Банка» могут негативно сказаться на операционной ликвидности группы и ограничить корреспондентские связи.
• Концентрация на российском рынке: зависимость от макроэкономической ситуации в Российской Федерации увеличивает уязвимость компании.
• Процентный риск: плавающий купон может привести к повышенным выплатам при росте RUONIA, что увеличит нагрузку на денежные потоки.

Вывод

Облигации 002P‑04, несмотря на устойчивость эмитента, подвержены внешним рискам и экономической нестабильности в России, что необходимо учитывать при оценке их надежности.

Источники

1. INTR ПАО "МТС" (RU000A1083U4)
2. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ПАО «МТС» СЕРИИ 001Р-29 (RU000A10CQ85) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ AAA(RU)
3. EU imposing ban on transactions with MTS Bank, Alfa-Bank from November 12

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 28 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 2P-05
• МТС 1P-14
• МТС 2P-13
• МТС 2P-01
• МТС 2P-03
• МТС 1P-28
• МТС 2P-07
• МТС 2P-02
• МТС 2P-10
• МТС 2P-11

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL