Облигация: Мобильные ТелеСистемы 002P-03 (МТС 2P-03, RU000A10AF49)

Что в плюс

• Сильная рыночная позиция и диверсифицированная выручка поддерживают устойчивость финансовых показателей.
• Динамика роста выручки и OIBDA в Q2 2025 демонстрирует способность генерировать операционный денежный поток для обслуживания долгов.
• Управляемая долговая нагрузка и рейтинг ruAAA от «Эксперт РА» указывают на низкий кредитный риск по сравнению с другими рублёвыми корпоративными облигациями.

Что в минус

• Рост процентных расходов привел к снижению чистой прибыли на 61.1% в Q2 2025, что указывает на потенциальные риски для прибыльности.
• Плавающий купон привязывает выплаты к RUONIA, увеличивая риски при росте рыночных ставок: возможен рост денежных расходов эмитента.
• Регуляторные и рыночные риски, специфичные для РФ, могут оказать давление на ликвидность и исполнение обязательств.

Вывод

Выпуск облигаций серии 002P-03 от МТС поддержан сильной операционной базой и высоким рейтингом, что указывает на низкий кредитный риск. Однако есть риски, связанные с ростом процентных расходов и рыночной нестабильностью в России, которые требуют дополнительного анализа.

Источники

1. «Мобильные ТелеСистемы» серия 002P-03 - Москва
2. «Эксперт РА» подтвердило кредитные рейтинги облигаций ПАО «МТС» на уровне ruAAA | Эксперт РА
3. «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг МТС на уровне ruААА - CNews

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 11 февр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 1P-28
• МТС 2P-01
• МТС 2P-07
• МТС 2P-13
• МТС 2P-02
• МТС 2P-05
• МТС 2P-10
• МТС 2P-04
• МТС 2P-11
• МТС 1P-14

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL