Облигация: АйДи Коллект 001P-01 (АйДиКол1P1, RU000A10B2P6)

Что в плюс

• Эмитент остаётся прибыльным: за первое полугодие 2026 года чистая прибыль составила около 0,96 млрд рублей, снизившись всего на 2,2% год к году.
• Компания усилила позиции на рынке: в 2025 году её доля по портфелю выросла с 11% до 16%, а по инвестициям — с 13% до 21%. Это поддерживает будущие сборы по купленным долгам.
• Рейтинг повышен до ruBBB- со стабильным прогнозом. Это означает приемлемую способность обслуживать долг, хотя запас надёжности не является высоким.
• Долговая нагрузка пока оценивается как приемлемая: долг примерно вдвое превышает годовой денежный результат бизнеса. Пиков погашений обязательств рейтинговое агентство не выявило.

Что в минус

• Стоимость заимствований давит на запас прочности: покрытие процентных платежей денежным результатом снизилось с 3,4 до 2,6 раза. При дорогом фондировании риск ухудшения показателей повышается.
• Долг растёт быстрее собственных средств: доля капитала в пассивах снизилась до 22%, а доля банковского фондирования выросла до 28%. Это усиливает зависимость от внешних кредиторов.
• Качество бизнеса чувствительно к регулированию: растут судебные и исполнительские издержки, а новые требования к взысканию могут замедлить возврат долгов и снизить прибыльность.
• Компания выплатила дивиденды, сопоставимые со всей прибылью 2025 года, при этом планирует заметно наращивать внешний долг в 2026–2028 годах. Такая политика уменьшает финансовый буфер для держателей облигаций.

Вывод

Эмитент выглядит работающим и прибыльным, а рейтинг ruBBB- со стабильным прогнозом подтверждает приемлемую кредитоспособность. Но запас прочности ограничен: долг растёт, проценты съедают больше прибыли, а бизнес зависит от дорогого фондирования и регулирования взыскания; поэтому бумага больше подходит для удержания, чем для агрессивной покупки.

Источники

1. Общество с ограниченной ответственностью Профессиональная коллекторская организация "АйДи Коллект" Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001P-01
2. Чистая прибыль «АйДи Коллект» по МСФО за 6 мес. 2026 г. снизилась на 2.2% до 0,96 млрд рублей
3. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО ПКО «АйДи Коллект» на уровне ruBBB- | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 10 сент. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• АйДиКол1P4
• АйДиКоле07
• АйДиКол1P5
• АйДиКоле06
• АйДиКол1P6
• АйДиКоле05
• АйДиКол1P7
• АйДиКол1P8
• СолСАТЛ01
• ГТЛК ЗО28Д

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL