ГАЗПРОМ НЕФТЬ БО 003P-14R

Газпн3P14R

1 007,9 ₽ | 100.8% 0.08%

ПАО «Газпром нефть» — одна из крупнейших нефтяных компаний России, третий по величине производитель нефти и переработчик в стране. Штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге, компания входит в группу «Газпрома», который является её основным акционером. Компания выпускает биржевые облигации и регулярно раскрывает отчётность по МСФО.

gazprom-neft.ru

#Флоатер

Доходность

Текущая

15.87%

К погашению

14.88%

К погашению после налога

12.67%

Простая

13.92%

Простая после налога

11.89%

Дюрация

Премия к ставке

Премия с учётом цены

Ликвидность

Сделок в день

256

Оборот в день

14 млн

Объём выпуска

42,5 млрд RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

плавающая: ключевая ставка +2.00 п.п., выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

5,26 ₽

Дата размещения

7 мая 2025

Дата оферты

Дата погашения

27 апр. 2027

Срок до погашения

6 месяцев

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10BK09

Категория

Энергетика

Кредитный рейтинг

Эмитент

Название

ПАО Газпром нефть

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

1,1 трлн RUB7,3 млрд CNY590 млн USD125 млн EUR

Погашения за год

158,5 млрд RUB4,3 млрд CNY180 млн USD125 млн EUR

Оферты за год

100 млрд RUB

Ближайшее погашение

12 дек. 2026, Газпнф3P8R12 млрд RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Эксперт РА в июне 2026 года подтвердил кредитный рейтинг компании на высшем уровне ruAAA со стабильным прогнозом; оценка опирается на группу «Газпрома».

Долг умеренный: чистый долг примерно в полтора раза меньше годовой операционной прибыли (EBITDA) за полгода, то есть компания может обслуживать займы.

Срок короткий: погашение 27 апреля 2027 года, а выпуск не субординированный, то есть по выплатам он стоит выше акционерного капитала и субординированных долгов.

Что в минус

Долг за первое полугодие 2026 года заметно вырос: по данным разных изданий до 1,3–1,7 трлн рублей, а часть дивидендов выплачивается за счёт займов.

Денежный поток после инвестиций за полгода отрицательный: собственных средств не хватает на капвложения и выплаты акционерам.

Купон плавающий и привязан к ключевой ставке Банка России плюс 2%; если ставку снизят, доход по бумаге тоже уменьшится.

Прибыль сильно зависит от цен на нефть и государственных выплат нефтяникам (демпфера), которые могут меняться по решению властей.

Вывод

Бумага интересна коротким сроком до погашения и надёжным эмитентом с сильной поддержкой группы «Газпрома», а купон следует за ставкой ЦБ. Главный риск — быстрый рост долга при отрицательном денежном потоке и возможное падение доходов нефтяной компании при изменении цен и налогов. Тем, кто уже владеет бумагой, её можно держать до погашения; новые деньги лучше вкладывать после того, как станет понятно, как компания будет снижать долг.

Источники

1. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКАМ ОБЛИГАЦИЙ ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» СЕРИЙ 003P-14R (RU000A10BK09) И 003P-15R (RU000A10BK17) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ААA(RU)

2. Московская Биржа - Публичное акционерное общество "Газпром нефть" Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 003P-14R

3. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Газпром нефть» на уровне ruAАA

4. "Газпром нефть" существенно укрепила финансовые результаты в первом полугодии 2026 года

5. 🛢 Газпром нефть отчиталась шикарно, но дивиденды платит в долг

6. Газпромнефть отчиталась за I п. 2026 г. — опер. прибыль удвоилась из-за цен на нефть и демпферных выплат, но долг в 1,7 трлн руб. пугает! — Инвестиции на vc.ru

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 4 нояб. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

Вложить= 99 шт.

К погашению 27 апр. 2027 · через 6 месяцев

вернётся ≈ 106 811 ₽

+6.5%

~15% годовых ·≈ 1 396,43 ₽в месяц купонами

Купонами · 6 выплат+7 811 ₽ ≈

Погашение номинала99 000 ₽

Ближайшая · 28 нояб. 2026+1 301,85 ₽

Купонами+7 811 ₽ ≈6 выплат

Погашение99 000 ₽

Ближайшие выплаты

28 нояб. 2026

+1 301,85 ₽

28 дек. 2026

+1 301,85 ₽ ≈

27 янв. 2027

+1 301,85 ₽ ≈

26 февр. 2027

+1 301,85 ₽ ≈

…и ещё 2 выплаты до 27 апр. 2027

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Купоны флоатера ещё не объявлены — оценка по последнему известному купону (≈). Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

Газпром Нефть 006Р-01R Газпн3P11R Газпром нефть 006Р-03 Газпром Нефть 006Р-04 Газпнф3P7R Газпн3P10R Газпнф3P9R Газпром Нефть 006Р-02R Газпн3P13R Газпн3P12R

Дата	Купон	Годовая доходность
28 мар. 2027	-	-
26 февр. 2027	-	-
27 янв. 2027	-	-
28 дек. 2026	-	-
28 нояб. 2026 Ближайший купон	13,15 ₽	16 %
29 окт. 2026	13,15 ₽	16 %
29 сент. 2026	13,15 ₽	16 %
30 авг. 2026	13,16 ₽	16.01 %
31 июля 2026	13,36 ₽	16.25 %
1 июля 2026	13,54 ₽	16.47 %

Облигация: Газпром нефть БО 003P-14R (Газпн3P14R, RU000A10BK09)

Другие выпуски и близкие бумаги