Облигация: Энергоника 001Р-06 (ЭНИКА 1Р06, RU000A10BNK8)

Эмитент: ООО «ЭНЕРГОНИКА» — энергосервисная компания, головной офис в Москве; основной профиль — долгосрочные энергосервисные контракты с муниципальными и государственными заказчиками.

Эмитент: ООО ЭНЕРГОНИКА
Категория: Энергетика
ISIN: RU000A10BNK8
Номинал: 1 000 ₽
Ставка купона: 27% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация: Да
Дата размещения: 23 мая 2025
Дата оферты: 7 мая 2028
Дата погашения: 27 апр. 2030
Объём выпуска: 300 млн RUB

Что в плюс

Стабильная выручка и крупный портфель заказов обеспечивают прогнозируемые притоки по контрактам, что повышает предсказуемость операционных поступлений.
Высокая операционная рентабельность (OIBDA‑margin) указывает на способность генерировать значительный операционный денежный поток по существующим контрактам.
Позиционирование на рынке энергосервиса и допуск по 44‑ФЗ создают конкурентные преимущества при работе с бюджетными заказчиками.

Что в минус

Высокая совокупная долговая нагрузка с чистым долгом около 1,243 млрд руб. увеличивает риск рефинансирования и чувствительность к падению операционных поступлений.
Ликвидность низкая: денежные средства меньше краткосрочных обязательств, что указывает на потенциальный краткосрочный разрыв ликвидности.
Сильная концентрация кредиторской задолженности на одном контрагенте (ООО «МСП Факторинг») увеличивает операционные риски в случае ухудшения условий факторинга.
Значительная общая долговая нагрузка в виде облигационных займов повышает нагрузку по выплатам процентов и погашениям.
Географическая концентрация контрактов повышает риск локальных бюджетных шоков.

Вывод

Фундаментально, эмитент демонстрирует положительные признаки благодаря существенному портфелю заказов и высокой операционной марже. Тем не менее, высокая долговая нагрузка и краткосрочный разрыв ликвидности повышают кредитный риск.

Источники

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 12 июля 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL