Облигация: Оил Ресурс 001P-02 (ОилРес1P2, RU000A10C8H9)

Оил Ресурс 001Р-02 — необеспеченная биржевая корпоративная облигация ООО «Оил Ресурс», ISIN RU000A10C8H9. Объём выпуска — 3 млрд рублей, номинал одной облигации — 1 000 рублей, купон — 28% годовых с ежемесячными выплатами, погашение — 6 июля 2030 года. Эмитент занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов, логистикой, хранением и перевалкой. По данным эмитента, за 2025 год выручка по РСБУ составила 46,6 млрд рублей, чистая прибыль — 2,01 млрд рублей, объём поставок — 890 тыс. тонн. На 31 декабря 2025 года у группы было четыре облигационных выпуска совокупным номиналом 10,26 млрд рублей.

Эмитент
ООО Оил Ресурс
Категория
Энергетика
ISIN
RU000A10C8H9
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
28% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
1 авг. 2025
Дата оферты
16 июля 2028
Дата погашения
6 июля 2030
Объём выпуска
3 млрд RUB

Что в плюс

  • Выручка и объём поставок резко выросли в 2025 году: до 46,6 млрд и 890 тыс. тонн. Это показывает расширение действующего бизнеса, а не только привлечение долга.
  • Эмитент получил 2,01 млрд рублей чистой прибыли за 2025 год, а отчётность по РСБУ прошла аудит без оговорок. Прибыль создаёт источник для обслуживания купонов.
  • Компания контролирует часть логистики: два нефтеналивных терминала и парк более чем из 50 бензовозов и нефтевозов. Это снижает зависимость от сторонних перевозчиков.
  • У выпуска предусмотрено досрочное погашение по требованию владельцев при превышении финансового рычага группы выше 5 или при нарушении обязательств по раскрытию отчётности.

Что в минус

  • Выпуск не имеет обеспечения: при проблемах эмитента владельцы не получают залогового преимущества перед другими кредиторами.
  • Общий номинальный долг четырёх выпусков — 10,26 млрд рублей, что примерно в пять раз больше чистой прибыли за 2025 год. Для торговой компании это оставляет небольшой запас прочности при падении маржи или задержке расчётов клиентов.
  • Основной объём погашений группы сосредоточен на 2029–2030 годах: 6,76 млрд рублей приходится на 2030 год. Эмитенту потребуется заранее рефинансировать значительную сумму или накопить ликвидность.
  • Бизнес зависит от оборотного капитала: резкий рост выручки и поставок одновременно увеличивает потребность в деньгах для закупки топлива и расчётов с контрагентами. При сбое финансирования прибыль может не превращаться в свободные денежные средства.
  • Последняя доступная промежуточная отчётность за I квартал 2026 года неаудированная. Поэтому устойчивость результатов после быстрого роста 2025 года пока подтверждена слабее, чем годовая отчётность.

Вывод

Выпуск интересен работающим нефтетрейдинговым бизнесом, быстрым ростом операций и аудированной прибылью. Но облигация остаётся необеспеченной, а долг группы заметно велик относительно прибыли; поэтому это скорее бумага для удержания только при готовности принять повышенный кредитный риск, а не очевидная покупка.

Источники

  1. Инвесторам «Оил Ресурс» — облигации, купоны, отчётность

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 3 сент. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL