Облигация: Металлоинвест 002P-01 (МЕТИН2P01, RU000A10C725)

Что в плюс

• Кредитное качество: выпуск получил рейтинг AА+(RU) от АКРА, что указывает на высокую кредитоспособность и низкую вероятность дефолта.
• Высокий спрос на размещение: book‑building был сильно переподписан, что сигнализирует о доверии инвесторов к эмитенту.
• Крупная ресурсная база и интегрированная вертикаль добычи и металлургии дают конкурентные преимущества.
• Плавающая купонная ставка снижает процентный риск при падении ключевой ставки.

Что в минус

• Высокая абсолютная долговая нагрузка (≈371.7 млрд ₽) может повысить финансовую уязвимость при падении спроса.
• Концентрация выручки на Россию/СНГ увеличивает операционные риски.
• Риск для инвестора: плавающий купон может увеличить долги при росте ключевой ставки.
• Старший необеспеченный долг означает конкуренцию с другими держателями в стрессовых сценариях.

Вывод

Выпуск 002P‑01 поддерживается сильным национальным рейтингом и высоким спросом, однако основными рисками остаются высокая долговая нагрузка и географическая концентрация выручки.

Источники

1. "Металлоинвест" в 2024 году снизил EBITDA на 4%, до 189,8 млрд руб. | RusBonds
2. CHAN АО "ХК "МЕТАЛЛОИНВЕСТ" (RU000A10C725)
3. Metalloinvest has closed the book of applications for the placement of bonds for 55 billion rubles | AKM EN
4. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» СЕРИИ 002Р-01 (RU000A10C725) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АА+(RU)
5. INTR АО "ХК "МЕТАЛЛОИНВЕСТ" (RU000A10C725)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• МЕТАЛИН028
• МЕТАЛИНP14
• МЕТИН2P06
• МЕТАЛИН1P6
• МЕТАЛИНБ04
• МЕТАЛИН1P2
• МЕТИН2P04
• МЕТАЛИНP13
• МЕТИН2P05
• МЕТАЛИНP12

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL