Облигация: Металлоинвест 001P-13 (МЕТАЛИНP13, RU000A10B4D8)

Что в плюс

• Стабильная история выплата купонов по облигациям в 2H2025, что подтверждает способность обслуживать процентные обязательства.
• Хорошая доступность к рынку и подтвержденные рейтинги, что говорит о сохранении каналов привлечения капитала.
• Большая ресурсная и производственная база, обеспечивающая операционную подушку даже при ухудшении маржи.

Что в минус

• Серьезное снижение EBITDA и чистой прибыли в 1H2025 увеличивает риск снижения свободного денежного потока.
• Высокие процентные ставки могут усложнить обслуживание долга, что увеличивает давление на показатели покрытия процентов и свободного денежного потока.
• Концентрация выручки на внутреннем рынке повышает волатильность спроса и операционные риски.

Вывод

Ситуация смешанная: эмитент демонстрирует способность обслуживать купоны по 001P‑13, но существенное сокращение операционной прибыльности увеличивает среднесрочные риски. Рекомендуется держать позицию при принятии повышенного кредитного риска.

Источники

1. Металлоинвест – Telegram
2. INTR АО "ХК "МЕТАЛЛОИНВЕСТ" (RU000A10B4D8)
3. НКР присвоило пяти выпускам биржевых облигаций АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» кредитный рейтинг AAA.ru
4. EBITDA "Металлоинвеста" в I полугодии упала в 1,5 раза, до 68,2 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• МЕТАЛИН1P2
• МЕТАЛИНP12
• МЕТАЛИН1P6
• МЕТАЛИН1P4
• МЕТАЛИНP14
• МЕТИН2P01
• МЕТАЛИН028
• МЕТИН2P06
• МЕТАЛИНБ04
• МЕТИН2P04

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL