Облигация: Металлоинвест 001P-12 (МЕТАЛИНP12, RU000A10B0C8)

АО «ХК «Металлоинвест» — крупный российский холдинг по добыче и переработке железной руды и производства горячебрикетированного железа (HBI), с высокой долей добавленной переработки и значимой ресурсной базой; активный участник рынка рублёвых и юаневых корпоративных облигаций.

Эмитент: АО Холдинговая компания МЕТАЛЛОИНВЕСТ
Категория: Промышленность
ISIN: RU000A10B0C8
Номинал: 1 000 ¥
Ставка купона: 10,2% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация: Нет
Дата размещения: 5 мар. 2025
Дата погашения: 23 февр. 2027
Объём выпуска: 1,5 млрд CNY

Что в плюс

Сильный бизнес‑профиль с богатой ресурсной базой и низкой себестоимостью обеспечивает устойчивые операционные маржи в благоприятные периоды.
Короткий оставшийся срок по серии 001P-12 (погашение 23.02.2027), что снижает риск по сравнению с долгосрочными облигациями.
Выпуск номинирован в юанях (CNY), что может служить инструментом для диверсификации валютных потоков и хеджирования валютного риска.

Что в минус

Слабая чистая прибыль за 2025 год и отсутствие дивидендов указывают на давление на маржу, что снижает запас прочности по выплатам по долгу.
Рост долговой нагрузки усугубляет финансовую подушку и повышает уязвимость к ухудшению операционного денежного потока.
Операционная зависимость от цен на железную руду делает бизнес чувствительным к внешним экономическим условиям и спросу на металлопродукцию.

Вывод

Эмитент показывает сильные бизнес-показатели, однако риски, связанные с долговой нагрузкой и недостаточной прибылью, могут повлиять на устойчивость выпуска.

Источники

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 29 апр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL