Облигация: ЛК Роделен БО 002P-05 (Роделен2P5, RU000A10EQD0)

Что в плюс

• Прибыль за первое полугодие 2026 года выросла на 39%, до 81,7 млн рублей: компания пока сохраняет положительный финансовый результат.
• Активы на конец первого полугодия 2026 года составили 8,1 млрд рублей, капитал — 837 млн рублей; бизнес продолжает расти, а капитал не сокращается.
• Компания не выплачивала дивиденды за 2025 год: прибыль осталась внутри бизнеса и увеличила запас капитала для работы с лизинговым портфелем.

Что в минус

• Капитал покрывает примерно десятую часть активов: при проблемах с платежами клиентов запас прочности для держателей облигаций невелик.
• Рост прибыли заметно зависит от стоимости фондирования: сама компания указывает, что подорожание заёмных денег давит на результат. При высокой ключевой ставке запас прибыли может быстро сократиться.
• Кредитный риск сосредоточен в лизинговом портфеле: ухудшение платёжной дисциплины клиентов может привести к изъятию техники и потерям при её продаже. Публичных свежих данных о просрочке за первое полугодие 2026 года не найдено.

Вывод

Эмитент растёт и остаётся прибыльным, но это небольшая лизинговая компания с тонким запасом капитала и высокой зависимостью от стоимости заёмных денег. Бумага больше подходит для осторожного удержания небольшой доли портфеля, чем для крупной покупки: ключевой риск — ухудшение качества лизинговых клиентов при дорогом фондировании.

Источники

1. Участникам торгов
2. ЛК Роделен БО — облигации эмитента: доходность, купоны, рейтинги · Frontier
3. Акционерное общество Лизинговая компания "Роделен" (ИНН: 7813379412) / Решения совета директоров (наблюдательного совета) - 26.05.2026
4. Лизинговая компания Роделен – Telegram

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 28 сент. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Роделен2P6
• Роделен2P3
• Роделен2P1
• Роделен2P4
• Роделен2P2
• Роделен1P4
• Роделен1P3
• Сбер2СУБ2R
• ДрктЛиз2Р6
• ГПБ006Р05P

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL