INNOVENT BIOLOGICS

SPB

86,6 HK$ 1.98%

Innovent Biologics — китайская биотехнологическая компания из Сучжоу, акции которой торгуются в Гонконге под кодом 1801. Компания разрабатывает, производит и продаёт инновационные лекарства, в основном антитела, для онкологии, аутоиммунных, сердечно-сосудистых, метаболических и глазных заболеваний. В коммерческой продаже у неё 20 препаратов.

innoventbio.com

Капитализация

140.0 млрд HKD

Изменение за 7д

+1.82%

Категория

Здравоохранение

Страна

Китай

ISIN

KYG4818G1010

Лот

10 шт.

Валюта торгов

HKD

P / E

P / B

ROE

Payout (FY)

Net Debt / EBITDA

FCF (TTM)

EBITDA (TTM)

Beta

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

Обзор

TVTradingView

Что в плюс

Выручка растёт быстро: за первые полгода 2026 года она выросла на 45%, продажи собственных препаратов на 57%, а прибыль по международному стандарту отчётности на 50%.

Высокая маржа продуктов: около 85 юаней с каждых 100 юаней продаж остаются после прямых затрат на производство.

Запас денег большой: около 30,2 млрд юаней (примерно 4,5 млрд долларов) на счетах на 31 июля 2026 года, что помогает переживать неудачи в разработках.

Крупные партнёры: Takeda, Eli Lilly и Pfizer; по данным компании, сделки по более чем 20 программам оцениваются в 34 млрд долларов.

Что в минус

Прибыль пока небольшая: за полгода около 1,25 млрд юаней при выручке 8,6 млрд, а полноценная прибыль появилась только в 2025 году после убыточного 2024 года.

Будущий рост опирается на новые препараты и международные испытания, которые ещё не доказали успех на широком рынке и могут не пройти.

Попадание препарата в государственный список возмещения в Китае обычно означает снижение цены, что давит на выручку и маржу.

В лекарствах для снижения веса компания конкурирует с Novo Nordisk и Eli Lilly, у которых на разработки и продажи уходит несравнимо больше средств.

Вывод

Бумага интересна тем, что компания, ещё недавно теряющая деньги, стала быстро прибыльной и сама финансирует рост, а партнёрства с крупными фармкомпаниями снижают риск её собственных разработок. Что может пойти не так: будущий рост упирается в препараты, которые ещё предстоит доказать на рынке, а китайские цены и жёсткая конкуренция в снижении веса могут сжать маржу. Тем, кто уже владеет акциями и готов к заметным колебаниям, есть смысл держать; новые вложения лучше делать небольшой долей портфеля и с расчётом на несколько лет.

Источники

1. 1 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性

2. Press Release

3. 信達生物製藥 INNOVENT BIOLOGICS, INC.

4. annual-results-announcement-for-the-year-ended-31- ...

5. GLOBAL OFFERING

6. Innovent Biologics

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 10 нояб. 2026

Отчётность TradingViewP/E, капитализация, рентабельность

Акции того же сектора

Insmed Incyte Intuitive Surgical Illumina JD Health International IQVIA Holdings Inc Johnson & Johnson IDEXX Labcorp Holdings ICON plc

Акция: Innovent Biologics (1801)

Акции того же сектора