Акция: Казаньоргсинтез ап (ОргСинт ап, KZOSP)

KZOSP — привилегированная акция ПАО «Казаньоргсинтез», российского производителя нефтехимической продукции, входящего в группу «СИБУР». Компания выпускает полиолефины, поликарбонаты и другие продукты нефтехимии; это один из крупнейших производителей полиэтилена и единственный производитель поликарбонатов в России. За первое полугодие 2026 года выручка составила 54,4 млрд рублей, чистая прибыль по МСФО — 2,9 млрд рублей. ISIN: RU0006753456.

Категория
Сырьевая пром.
ISIN
RU0006753456
Лот
10 шт.
Валюта торгов
RUB

Что в плюс

  • Крупный производитель полиэтилена и единственный в России производитель поликарбонатов: масштаб и положение в отрасли поддерживают сбыт.
  • Бизнес остаётся прибыльным: за первое полугодие 2026 года операционная прибыль составила 5,4 млрд рублей, а денежный поток от основной деятельности — 12,7 млрд рублей.
  • Основные объекты крупной инвестиционной программы вводятся в эксплуатацию: за полугодие введено основных средств на 33,6 млрд рублей, главным образом парогазовая установка. Это может снизить будущие энергозатраты, если проект выйдет на плановую эффективность.

Что в минус

  • Чистая прибыль за первое полугодие 2026 года упала на 62% до 2,9 млрд рублей, а выручка снизилась на 3,8%. Прибыльность заметно ухудшилась.
  • Продажи пластиков и продуктов органического синтеза сократились на 28,8%, а топливных компонентов — на 23,2%. Слабый спрос или цены в отдельных сегментах давят на результат.
  • Чистый долг вырос до 33,8 млрд рублей, на 33% выше уровня годом ранее, тогда как денежный поток от основной деятельности сократился на 13,7%. Инвестиционная программа увеличивает финансовую нагрузку.
  • Дивиденд по привилегированной акции за 2025 год составил 0,25 рубля; при цене около 15,8 рубля это лишь примерно 1,6% годовой доходности. Для дивидендного инвестора выплата непривлекательна.

Вывод

KZOSP сохраняет сильное положение в российской нефтехимии и генерирует положительный денежный поток, но последний отчёт показывает резкое падение прибыли и рост долга из-за масштабных инвестиций. При низком фиксированном дивиденде и ухудшении результатов акция сейчас больше подходит для наблюдения, чем для покупки; держать её разумно только при готовности ждать восстановления прибыли и эффекта от новых мощностей.

Источники

  1. "Казаньоргсинтез" снизил полугодовую чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза - ИА "Финмаркет"
  2. Чистая прибыль «Казаньоргсинтез» по МСФО за 6 мес. 2026 г. снизилась на 62.03% до 2,91 млрд рублей
  3. Дивиденды Казаньоргсинтез привилегированные в 2025 году - даты и размеры выплат, история доходности KZOSP

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 9 сент. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL