Облигация: РЖД БО 001Р-06R (РЖД 1Р-06R, RU000A0ZZ4P9)

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги» (РЖД) — государственная вертикально интегрированная транспортно‑логистическая компания, единственный акционер — Российская Федерация; владеет сетью железных дорог, локомотивным парком и большим набором дочерних предприятий, оказывает инфраструктурный и операционный сервис по грузовым и пассажирским перевозкам. Корпоративная биржевая облигация (senior unsecured) с ISIN RU000A0ZZ4P9, дата размещения — 23.04.2018, срок погашения — 04.04.2033, объём выпуска — 15 000 000 000 ₽.

Эмитент
ОАО Российские железные дороги
Категория
Промышленность
ISIN
RU000A0ZZ4P9
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
18,5% годовых, выплаты 2 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
23 апр. 2018
Дата оферты
14 окт. 2027
Дата погашения
4 апр. 2033
Объём выпуска
15 млрд RUB

Что в плюс

  • Государственная собственность и высокая системная значимость обеспечивают высокую вероятность поддержки со стороны государства.
  • Подтверждённые высокие кредитные рейтинги (AAA(RU) / ruAAA) подтверждают низкий уровень кредитного риска в национальной шкале.
  • Стабильная выручка и высокая EBITDA по итогам 1H2025 обеспечивают базу для обслуживания долга.

Что в минус

  • Значительное снижение чистой прибыли в 1H2025 указывает на давление на прибыльность и повышает финансовые риски.
  • Отрицательный свободный денежный поток на фоне крупных капитальных вложений требует активного рефинансирования.
  • Увеличение задолженности и ухудшение качественных финансовых метрик повышает уязвимость при неблагоприятных условиях кредитного рынка.

Вывод

Облигации РЖД, поддерживаемые государственной собственностью и высоким кредитным рейтингом, имеют устойчивый инвестиционный профиль, однако риски падения прибыли, значительного свободного денежного потока и зависимости от государственной политики требуют внимательного мониторинга.

Источники

  1. Облигации: РЖД, 001P-32R (4B02-32-65045-D-001P, RU000A108Z85, РЖД 1Р-32R)
  2. Фондовый рынок — Московская Биржа | Рынки
  3. Чистая прибыль РЖД по МСФО за I полугодие снизилась в 25,9 раза
  4. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ОАО «РЖД» НА УРОВНЕ AAA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», А ТАКЖЕ ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ ОБЛИГАЦИЙ
  5. Чистая прибыль РЖД по МСФО в I полугодии упала в 26 раз, до 4,4 млрд рублей
  6. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ОАО «Российские железные дороги» на уровне ruAAA | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 12 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL