Облигация: Полипласт П02-БО-02 (ПолиплП2Б2, RU000A10AYW2)

Логотип RU000A10AYW2
ПОЛИПЛАСТ П02-БО-02
ПолиплП2Б2
RU000A10AYW2
877,1 ₽ | 87.71% 0%
АО «Полипласт» — крупный российский холдинг, производитель специализированных химических продуктов, прежде всего добавок для бетонов и строительных растворов. Продукция используется также в нефтедобыче, металлургии и бытовой химии. По данным НКР, группа объединяет 4 основных и 8 вспомогательных заводов.
polyplast-un.ru
#Флоатер
Доходность
Текущая
22.8%
К оферте
87.42%
К оферте после налога
82.03%
Простая
27.09%
Простая после налога
24.12%
Дюрация
0.3 года
Премия к ставке
Ключевая +6.00 п.п.
Премия с учётом цены
+11.24 п.п.
Ликвидность
Сделок в день
383
Оборот в день
11,3 млн
Объём выпуска
2,1 млрд RUB
Выпуск
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
плавающая: ключевая ставка +6.00 п.п., выплаты 12 раз в год
Накопленный купонный доход
6,58 ₽
Дата размещения
25 февр. 2025
Дата оферты
18 февр. 2027
Дата погашения
30 янв. 2030
Срок до погашения
3 года
Амортизация
Нет
ISIN
RU000A10AYW2
Доступ
только квал. инвесторам
Категория
Сырьевая пром.
Эмитент
Название
АО Полипласт
Рейтинг
Средний
Выпусков в обращении
17
Долг по облигациям
22,2 млрд RUB1,2 млрд CNY164,3 млн USD
Погашения за год
10 млрд RUB1,2 млрд CNY58 млн USD
Оферты за год
3,1 млрд RUB
Ближайшая оферта
15 дек. 2026, ПолиплП2Б11 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Купоны по выпуску в 2026 году выплачиваются вовремя, просрочек по раскрытиям эмитента нет.
Есть оферта 18.02.2027: владелец может потребовать выкупа по номиналу, это ранний шанс выйти из бумаги.
Бизнес пока растёт: выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 22%, чистая прибыль на 45%, но часть роста связана с меньшими курсовыми потерями.
Что в минус
НКР 26.10.2026 понизило рейтинг эмитента с A до BBB+ и оставило его на пересмотре с возможным дальнейшим понижением.
Запас денег на ближайшие обязательства падает: по прогнозу НКР, показатель ликвидности снизится с 91% в 2025 году до 44% к концу 2026 года.
Выручка в 2026 году может снизиться примерно на 30% из-за ограничений экспорта и логистики.
Долг вырос со 144,5 до 245,7 млрд ₽, это около четырёх лет операционной прибыли, что много для бизнеса с падающей выручкой.
Компания обсуждает перенос платежей по банковским кредитам, но условия не раскрыты, полный график банковского долга неизвестен.
Вывод
Бумага интересна тем, что купоны пока платятся, оферта в феврале 2027 года даёт понятный срок выхода по номиналу, а эмитент сильен в своих нишах. Главный риск в том, что компания не справится с долгом на фоне падения выручки и реструктуризации банковских кредитов, а рейтинг уже снижен и может упасть ещё. Новые покупки сейчас выглядят рискованно, тем, кто держит, важно следить за выплатами и итогами переговоров с банками.
История
АО «Полипласт» зарегистрировано в 2002 году как головная компания группы. История группы восходит к химическому заводу «Урал-Пласт» в Первоуральске, восстановленному в 1999 году; сейчас в состав группы входят семь производственных предприятий.
Планы и стратегия
Компания завершает крупную инвестиционную программу и развивает новые химические производства, включая проекты в области высокомолекулярных материалов и эпоксидных смол. Для долга это означает сохранение потребности в финансировании до завершения проектов, после чего давление инвестиционных расходов должно снизиться.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 29 окт. 2026
Дата
Купон
Годовая доходность
Период, дней
17 мар. 2027
-
-
15 февр. 2027
-
-
16 янв. 2027
-
-
17 дек. 2026
-
-
17 нояб. 2026
Ближайший купон
16,44 ₽
20 %
18 окт. 2026
16,44 ₽
20 %
18 сент. 2026
16,44 ₽
20 %
19 авг. 2026
16,51 ₽
20.09 %
20 июля 2026
16,68 ₽
20.29 %
20 июня 2026
16,85 ₽
20.5 %
Что если?
Вложить= 113 шт.
К погашению 30 янв. 2030 · через 3 года
вернётся ≈ 187 309 ₽
+87.6%
~28.8% годовых ·≈ 1 857,72 ₽в месяц купонами
Купонами · 40 выплат+74 309 ₽ ≈
Погашение номинала113 000 ₽
Ближайшая · 17 нояб. 2026+1 857,72 ₽
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Купоны флоатера ещё не объявлены — оценка по последнему известному купону (≈). Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

ПолиплП2Б1ПолипП2Б15ПолипП2Б14ПолипП2Б16ПолипП2Б17ПолиплП2Б9ПолипП2Б13ПолиплП2Б6ПолипП2Б12ПолипП2Б11