Облигация: Полипласт П02-БО-12 (ПолипП2Б12, RU000A10DEQ0)

Логотип RU000A10DEQ0
ПОЛИПЛАСТ П02-БО-12
ПолипП2Б12
RU000A10DEQ0
5 512,37 ₽ | 67.1% 0%
Полипласт П02-БО-12 — биржевая валютная облигация АО «Полипласт» номиналом 100 долларов США. Выпуск размещён 14 ноября 2025 года, погашение — 4 ноября 2027 года, купон — 12,50% годовых с ежемесячными выплатами. Обязательства обеспечиваются офертами ООО «Полипласт Новомосковск», ООО «Полипласт Северо-Запад» и ООО «Полипласт-УралСиб». Эмитент — российский химический холдинг, выпускающий специализированные добавки и другую промышленную химию; продукция поставляется более чем в 80 стран.
polyplast-un.ru
#Валютная
Доходность
Текущая
18.63%
К погашению
75.03%
К погашению после налога
64.5%
Простая
68.94%
Простая после налога
59.98%
Дюрация
0.9 года
Ликвидность
Сделок в день
78
Оборот в день
1,6 млн
Объём выпуска
10 млн USD
Выпуск
Номинал
100 $
Ставка купона
12,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Накопленный купонный доход
0,27 $
Дата размещения
14 нояб. 2025
Дата оферты
-
Дата погашения
4 нояб. 2027
Срок до погашения
год
Амортизация
Нет
ISIN
RU000A10DEQ0
Категория
Сырьевая пром.
Кредитный рейтинг
Эмитент
Название
АО Полипласт
Выпусков в обращении
17
Долг по облигациям
22,2 млрд RUB1,2 млрд CNY164,3 млн USD
Погашения за год
10 млрд RUB1,2 млрд CNY68 млн USD
Оферты за год
3,1 млрд RUB
Ближайшая оферта
15 дек. 2026, ПолиплП2Б11 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Рейтинг эмитента подтверждён на уровне A(RU) со стабильным прогнозом — это указывает на умеренный кредитный риск по российской шкале.
Бизнес быстро растёт: в 2025 году выручка увеличилась на 70%, а чистая прибыль — на 41%. Это поддерживает способность обслуживать долг.
Долларовый выпуск частично защищён валютой бизнеса: валютная выручка группы примерно в четыре раза выше валютного долга.
Компания в сентябре 2026 года своевременно исполнила долговые обязательства примерно на 400 млн рублей и сообщила о резервировании средств на ближайшие купоны.
Что в минус
Долговая нагрузка заметно выросла: чистый долг достиг 230 млрд рублей, а на каждый рубль прибыли до процентов и налогов приходится около 3,9 рубля долга. Запас прочности ограничен.
Рост бизнеса потребовал крупных вложений и нового финансирования: долгосрочные кредиты и облигационные займы на конец 2025 года превысили 138 млрд рублей, против 71 млрд годом ранее.
Прибыль растёт медленнее выручки: чистая маржа снизилась с 8,5% до 7,1%. При ухудшении спроса или росте затрат это может ослабить денежный поток для выплат по долгам.
Основные риски сосредоточены в завершении инвестиционной программы и модернизации «Хромпика». Задержки запуска новых мощностей могут отложить ожидаемый эффект от вложений.
Вывод
Эмитент выглядит устойчивым для корпоративной облигации: у него высокий рейтинг, быстро растущий бизнес, валютная выручка и подтверждённые своевременные выплаты. Но долг уже велик и быстро увеличивался, поэтому сейчас разумнее держать выпуск до появления новых данных о снижении долговой нагрузки, а новые покупки рассматривать только как умеренно рискованную часть портфеля.
История
АО «Полипласт» зарегистрировано в 2002 году как головная компания группы. История группы восходит к химическому заводу «Урал-Пласт» в Первоуральске, восстановленному в 1999 году; сейчас в состав группы входят семь производственных предприятий.
Планы и стратегия
Компания завершает крупную инвестиционную программу и развивает новые химические производства, включая проекты в области высокомолекулярных материалов и эпоксидных смол. Для долга это означает сохранение потребности в финансировании до завершения проектов, после чего давление инвестиционных расходов должно снизиться.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 5 окт. 2026
Дата
Купон
Годовая доходность
Период, дней
8 апр. 2027
1,03 $
12.5 %
9 мар. 2027
1,03 $
12.5 %
7 февр. 2027
1,03 $
12.5 %
8 янв. 2027
1,03 $
12.5 %
9 дек. 2026
Ближайший купон
1,03 $
12.5 %
9 нояб. 2026
1,03 $
12.5 %
10 окт. 2026
1,03 $
12.5 %
10 сент. 2026
1,03 $
12.5 %
11 авг. 2026
1,03 $
12.5 %
12 июля 2026
1,03 $
12.5 %
Что если?
ВложитьRUB= 18 шт.
К погашению 4 нояб. 2027 · через год
вернётся ≈ 166 150 ₽
+66.8%
~75.2% годовых ·≈ 1 568,14 ₽в месяц купонами
Купонами · 12 выплат+18 277 ₽
Погашение номинала147 873 ₽
Ближайшая · 9 дек. 2026+1 523,09 ₽
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Пересчёт по текущему курсу: 1 USD = 82,15 ₽. Будущий курс может отличаться. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

ПолиплП2Б6ПолипП2Б11ПолипП2Б13ПолиплП2Б5ПолиплП2Б9ПолиплП2Б4ПолипП2Б17ПолиплП2Б3ПолипП2Б16ПолипП2Б10