Облигация: Полипласт П02-БО-06 (ПолиплП2Б6, RU000A10BU07)

Логотип RU000A10BU07
ПОЛИПЛАСТ П02-БО-06
ПолиплП2Б6
RU000A10BU07
5 357,05 ₽ | 66.5% 0%
П02-БО-06 — валютная биржевая облигация АО «Полипласт», номинированная в долларах США; купоны и погашение выплачиваются по условиям выпуска. Выпуск неконвертируемый, несубординированный, без амортизации, с погашением 7 декабря 2027 года. Эмитент производит специализированную химическую продукцию для строительства и промышленности.
polyplast-un.ru
#Валютная
Доходность
Текущая
19.47%
К погашению
69.11%
К погашению после налога
59.43%
Простая
64.98%
Простая после налога
56.53%
Дюрация
1 год
Ликвидность
Сделок в день
262
Оборот в день
6,4 млн
Объём выпуска
17 млн USD
Выпуск
Номинал
100 $
Ставка купона
12,95% годовых, выплаты 12 раз в год
Накопленный купонный доход
0,75 $
Дата размещения
20 июня 2025
Дата оферты
-
Дата погашения
7 дек. 2027
Срок до погашения
год
Амортизация
Нет
ISIN
RU000A10BU07
Категория
Сырьевая пром.
Эмитент
Название
АО Полипласт
Рейтинг
Средний
Выпусков в обращении
17
Долг по облигациям
22,2 млрд RUB1,2 млрд CNY164,3 млн USD
Погашения за год
10 млрд RUB1,2 млрд CNY58 млн USD
Оферты за год
3,1 млрд RUB
Ближайшая оферта
15 дек. 2026, ПолиплП2Б11 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Сильный бизнес-профиль: «Полипласт» занимает ведущие позиции на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ, а группа объединяет восемь заводов и научные центры.
Бизнес пока растёт: за первое полугодие 2026 года выручка достигла 116,4 млрд рублей, а чистая прибыль — 11,2 млрд рублей. Это поддерживает способность обслуживать долг.
Платежная дисциплина сохранялась: компания сообщала о своевременной выплате купонов и прохождении оферт по другим выпускам в сентябре—октябре 2026 года. Это снижает риск уже назревшего технического дефолта.
Что в минус
Ключевая проблема — рефинансирование: на 30 июня 2026 года кредиты и займы составляли 277,6 млрд рублей, а денег было лишь 2,4 млрд. Ближайшие погашения требуют постоянного доступа к рынку и банкам.
Ликвидность слабая: краткосрочные обязательства превышали оборотные активы примерно на 92 млрд рублей. При сбое продаж или рефинансирования запас прочности быстро снижается.
Кредитное качество ухудшилось: 26 октября 2026 года НКР снизило рейтинг до BBB+.ru и оставило его на пересмотре с возможностью дальнейшего понижения; АКРА также поставило рейтинг A(RU) под наблюдение.
Экспортные поставки столкнулись с логистическими ограничениями, а НКР допускает снижение выручки в 2026 году примерно на 30%. Это может одновременно уменьшить денежный поток и осложнить погашение долга.
Вывод
Для держателя выпуск пока не выглядит историей немедленного дефолта: компания прибыльна, работает в сильной отраслевой позиции и продолжает проводить платежи. Но фундаментальный риск уже высокий — долг растёт быстрее запаса ликвидности, рейтинги ухудшаются, а рубеж 2026—2027 годов зависит от успешного рефинансирования. Для новой покупки разумнее ждать подтверждённых источников погашения и стабилизации кредитного профиля; держать можно только небольшой долей портфеля и при готовности к высокой волатильности.
История
АО «Полипласт» зарегистрировано в 2002 году как головная компания группы. История группы восходит к химическому заводу «Урал-Пласт» в Первоуральске, восстановленному в 1999 году; сейчас в состав группы входят семь производственных предприятий.
Планы и стратегия
Компания завершает крупную инвестиционную программу и развивает новые химические производства, включая проекты в области высокомолекулярных материалов и эпоксидных смол. Для долга это означает сохранение потребности в финансировании до завершения проектов, после чего давление инвестиционных расходов должно снизиться.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 30 окт. 2026
Дата
Купон
Годовая доходность
Период, дней
12 мар. 2027
1,06 $
12.95 %
10 февр. 2027
1,06 $
12.95 %
11 янв. 2027
1,06 $
12.95 %
12 дек. 2026
1,06 $
12.95 %
12 нояб. 2026
Ближайший купон
1,06 $
12.95 %
13 окт. 2026
1,06 $
12.95 %
13 сент. 2026
1,06 $
12.95 %
14 авг. 2026
1,06 $
12.95 %
15 июля 2026
1,06 $
12.95 %
15 июня 2026
1,06 $
12.95 %
Что если?
Вложить= 1 487 шт.
К погашению 7 дек. 2027 · через год
вернётся ≈ 170 767 $
+70.8%
~69.2% годовых ·≈ 1 576,22 $в месяц купонами
Купонами · 14 выплат+22 067 $
Погашение номинала148 700 $
Ближайшая · 12 нояб. 2026+1 576,22 $
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

ПолипП2Б13ПолипП2Б12ПолиплП2Б9ПолипП2Б11ПолипП2Б17ПолиплП2Б5ПолипП2Б16ПолиплП2Б4ПолипП2Б14ПолиплП2Б3