СЭТЛ ГРУПП БО 002P-04

СэтлГрБ2P4

985,6 ₽ | 98.56% 0.09%

Сэтл Групп БО 002P-04 — необеспеченные облигации ООО «Сэтл Групп» с плавающим купоном, номиналом 1 000 рублей, офертой 2 октября 2026 года и погашением 12 марта 2030 года. Эмитент — российский девелопер жилой и коммерческой недвижимости, работающий главным образом в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Выпуск имеет кредитный рейтинг A-(RU) со стабильным прогнозом; рейтинг был снижен АКРА с A(RU) 8 мая 2026 года.

setlgroup.ru

Доходность

Текущая

16.74%

К оферте

19.06%

К оферте после налога

16.57%

Простая

17.13%

Простая после налога

14.96%

Дюрация

Ликвидность

Сделок в день

124

Оборот в день

889,6 тыс

Объём выпуска

6 млрд RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

16,5% годовых, выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

1,81 ₽

Дата размещения

7 апр. 2025

Дата оферты

28 дек. 2027

Дата погашения

12 мар. 2030

Срок до погашения

3 года

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10B8M0

Категория

Недвижимость

Эмитент

Название

ООО Сэтл Групп

Рейтинг

Средний

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

40,5 млрд RUB

Погашения за год

12 млрд RUB

Оферты за год

5 млрд RUB

Ближайшая оферта

10 февр. 2027, СэтлГрБ2P65 млрд RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Чистая прибыль за 6 месяцев 2026 года выросла на 47% до 4,23 млрд рублей — прибыль пока восстанавливается.

Чистый долг на 30 июня 2026 года составлял 62,4 млрд рублей, а отношение чистого долга к прибыли до процентов, налогов и амортизации — около 1,6 раза; для девелопера это умеренная нагрузка.

Эмитент сохраняет рейтинг инвестиционного уровня A-(RU), что указывает на приемлемую способность обслуживать долг, несмотря на ухудшение оценки.

Сэтл Групп сохраняет крупный масштаб бизнеса и устойчивое положение среди девелоперов Северо-Запада России, что поддерживает доступ к банковскому и облигационному финансированию.

Что в минус

АКРА понизила рейтинг до A-(RU): агентство отметило ухудшение долговой нагрузки, прибыльности и покрытия процентных платежей.

Общий долг на 30 июня 2026 года достиг 205,9 млрд рублей против 164,8 млрд рублей на конец 2025 года; рост долга опережает улучшение финансового результата.

Денежный поток от основной деятельности за 6 месяцев 2026 года был отрицательным — около 44,9 млрд рублей, поэтому прибыль не полностью превращается в деньги для погашения долга.

Обязательства составляют около 88% активов, а покрытие процентных платежей — примерно 1,3 раза; запас прочности перед ростом ставок и задержкой продаж ограничен.

Выпуск необеспеченный, поэтому при проблемах эмитента владельцы не получают залогового преимущества перед другими необеспеченными кредиторами.

Вывод

Сэтл Групп сохраняет способность обслуживать долг, а прибыль и масштаб бизнеса поддерживают кредитное качество облигации. Однако рост долга, слабый денежный поток и недавнее понижение рейтинга делают бумагу скорее вариантом для удержания при уже имеющейся позиции, чем очевидной покупкой без запаса по риску.

Источники

1. СэтлГрБ2P4 RU000A10B8M0 Корпоративный флоатер, Сэтл-Групп на Fondium

2. Чистая прибыль «Сэтл Групп» по МСФО за 6 мес. 2026 г. выросла на 47.34% до 4,23 млрд рублей

3. Сэтл Групп. Информация об эмитенте. (ИНН 7810245481, ОГРН 1027804904445). Новости и кредитные рейтинги. Таблицы с бухгалтерской и финансовой отчетностью.

4. Setl Group, Ltd

5. "СЭТЛ ГРУПП" готовит "зеленый" выпуск серии 002P-08 — Финам

6. АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «СЭТЛ ГРУПП» ДО УРОВНЯ A-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ A-(RU)

7. Финансовые показатели | Отчет - Статистика та аналітика Telegram каналу @finpokaz

8. ACRA CORPORATE SECTOR RESIDENTIAL CONSTRUCTION

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 20 сент. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

Вложить= 101 шт.

К погашению 12 мар. 2030 · через 3 года

вернётся ≈ 157 152 ₽

+57.6%

~18.4% годовых ·≈ 1 369,56 ₽в месяц купонами

Купонами · 41 выплата+56 152 ₽ ≈

Погашение номинала101 000 ₽

Ближайшая · 28 нояб. 2026+1 369,56 ₽

Купонами+56 152 ₽ ≈41 выплата

Погашение101 000 ₽

Ближайшие выплаты

28 нояб. 2026

+1 369,56 ₽

28 дек. 2026

+1 369,56 ₽

27 янв. 2027

+1 369,56 ₽

26 февр. 2027

+1 369,56 ₽

…и ещё 37 выплат до 12 мар. 2030

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Часть будущих купонов ещё не объявлена — оценка по последнему известному купону (≈). Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

sСэтлГр2P8 СэтлГрБ2P6 СэтлГрБ2P5 СэтлГрБ2P7 СэтлГрБ2P3 АПРИ 2Р10 ЛСР БО1Р10 Самолет2P3 АПРИ 2Р9 АПРИ 2Р14

Дата	Купон	Годовая доходность
28 мар. 2027	13,56 ₽	16.5 %
26 февр. 2027	13,56 ₽	16.5 %
27 янв. 2027	13,56 ₽	16.5 %
28 дек. 2026	13,56 ₽	16.5 %
28 нояб. 2026 Ближайший купон	13,56 ₽	16.5 %
29 окт. 2026	13,56 ₽	16.5 %
29 сент. 2026	19,64 ₽	23.9 %
30 авг. 2026	19,64 ₽	23.9 %
31 июля 2026	19,64 ₽	23.9 %
1 июля 2026	19,64 ₽	23.9 %

Облигация: Сэтл Групп БО 002P-04 (СэтлГрБ2P4, RU000A10B8M0)

Другие выпуски и близкие бумаги