Облигация: Ростелеком 001P-16R (РостелP16R, RU000A10BG13)

Что в плюс

• Сильная операционная база: выручка за 9 мес. 2025 увеличилась на 10%, что указывает на устойчивость бизнеса.
• Высокий кредитный рейтинг: повышен до AAA(RU), что уменьшает риск дефолта и повышает доверие к облигациям.
• Регулярные выплаты купонов: отсутствуют просрочки и нарушения в исполнении обязательств по купонным выплатам.

Что в минус

• Отрицательный свободный денежный поток: FCF за 9 мес. 2025 составил –28,1 млрд ₽, что может привести к финансовым трудностям.
• Рост чистого долга: чистый долг увеличился до 729,7 млрд ₽, что увеличивает долговую нагрузку и чувствительность к изменению ставок.
• Зависимость от макроэкономической среды: необходимость рефинансирования части долгов и высокие заемные ставки создают дополнительные риски.

Вывод

Выпуск 001P‑16R от Ростелекома сопровождается высоким национальным кредитным рейтингом и регулярными куponными выплатами, что подчеркивает его привлекательность для инвесторов. Однако отрицательный свободный денежный поток и рост долговой нагрузки придают риски ликвидности, что требует внимательного мониторинга.

Источники

1. Финансовые и операционные результаты деятельности «Ростелекома» за III квартал и 9 месяцев 2025 г.. Официальный информационный сайт Ростелеком.
2. INTR ПАО "Ростелеком" (RU000A10BG13)
3. АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «РОСТЕЛЕКОМ» ДО УРОВНЯ AAA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ВЫПУСКОВ ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ AAA(RU)
4. IR-Новости. Официальный информационный сайт Ростелеком.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 3 мар. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Ростел1P2R
• РостелP15R
• Ростел1P7R
• Ростел2P2R
• РостелP18R
• Ростел1P1R
• Ростел1P9R
• Ростел1P8R
• РостелP11R
• РостелP17R

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL