Облигация: Ростелеком 001P-18R (РостелP18R, RU000A10BTC2)

Что в плюс

• Лидирующая рыночная позиция и диверсификация услуг, что снижает операционный риск.
• Позитивная динамика роста OIBDA на 14% в Q1-2026 и высокая рентабельность на уровне 40,1%.
• Сокращение капитальных вложений на 35% улучшает свободный денежный поток и платежеспособность.

Что в минус

• Ближайшая дата погашения (8 июня 2027) увеличивает риски рефинансирования.
• Высокий уровень чистого долга (712 млрд RUB) может сделать компанию чувствительной к экономическим шокам.
• Чувствительность к изменению макроэкономических условий и регуляторной политики в России.

Вывод

Инвестиционно-кредитная картина по облигациям 001P-18R выглядит сбалансированной. Эмитент демонстрирует стабильно высокие операционные результаты и уровень национального рейтинга, что поддерживает его платёжеспособность. Однако близость срока погашения, крупные долги и зависимость от макроэкономических факторов остаются значительными рисками.

Источники

1. Финансовые и операционные результаты деятельности «Ростелекома» за I квартал 2026 г.. Официальный информационный сайт Ростелеком.
2. Приложение 13
3. Публичное акционерное общество "Ростелеком" биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001P-18R
4. Облигация РостелP18R (RU000A10BTC2) - цена и показатели - эмитент Ростелеком ПАО.
5. «Ростелеком» разместил облигации серии 001P-18R на 15 млрд рублей
6. INTR ПАО "Ростелеком" (RU000A10BTC2)
7. «Ростелеком» разместил биржевые облигации на сумму 15 млрд рублей, ставка купона составит 14,75% годовых. Официальный информационный сайт Ростелеком.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 7 июня 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Ростел1P9R
• Ростел1P7R
• Ростел1P8R
• Ростел1P2R
• РостелP11R
• РостелP16R
• РостелP17R
• РостелP15R
• РостелP19R
• Ростел2P2R

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL