Облигация: ТМК ЗО-2027 (ТМК ЗО2027, RU000A107JN3)

ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) — один из крупнейших в мире производителей стальных труб (включая бесшовные и сварные), с широкой вертикальной интеграцией и крупной производственной сетью в РФ. Публичная отчетность по МСФО за 2025 год показала выручку 404,4 млрд руб. и скорректированную EBITDA 74,7 млрд руб.

Эмитент
ПАО Трубная Металлургическая Компания
Категория
Сырьевая пром.
ISIN
RU000A107JN3
Номинал
1 000 $
Ставка купона
4,3% годовых, выплаты 2 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
10 янв. 2024
Дата погашения
12 февр. 2027
Объём выпуска
349,9 млн USD

Что в плюс

  • Лидерские рыночные позиции и высокая доля собственной заготовки снижают сырьевые риски.
  • Реорганизация и консолидация заводов направлены на упрощение структуры и повышение эффективности.
  • Наличие ликвидности и невыбранных кредитных лимитов обеспечивает покрытие ближайших обязательств.

Что в минус

  • Зависимость от нефтегазового сектора создает риски при падении инвестиционной активности.
  • Сниженные операционные показатели давят на свободный денежный поток и способность снижать долговую нагрузку.
  • Высокая долговая нагрузка и ухудшение кредитного рейтинга увеличивают риск дальнейших негативных действий.

Вывод

Сильные промышленные основы ТМК поддерживают интерес, однако высокие долговые нагрузки и падение спроса в ключевом сегменте создают значительные риски в среднесрочной перспективе.

Источники

  1. ТМК объявляет результаты деятельности по МСФО за 12 месяцев 2025 года - Новости :: TMK
  2. Презентация PowerPoint
  3. «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ПАО «ТМК» до уровня ruA- и изменил прогноз на развивающийся | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 11 мая 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL