Облигация: Сегежа 003P-07R (Сегежа3P7R, RU000A10CL64)

Что в плюс

• Короткий остаточный срок до погашения (погашение 18.02.2027) — снижает кредитный риск в ближайшие 1–1,5 года.
• Фиксированный купон 13% годовых (в юанях) с ежемесячными выплатами обеспечивает регулярный денежный поток.
• Выпуск размещён через инфраструктуру МосБиржи/НРД с участием крупных организаторов, что повышает доверие к эмитенту.

Что в минус

• Скорректированная OIBDA снизилась на 63% г/г, что указывает на проблемы с прибыльностью.
• Скорректированные чистые убытки составили 19,5 млрд руб., что создает риски для свободного денежного потока.
• Сильная зависимость от внешних рынков вызывает операционные и ценовые риски.

Вывод

Облигации 003P-07R имеют повышенный кредитный риск, несмотря на некоторые положительные характеристики, такие как высокая купонная ставка и короткий срок до погашения. Существенные слабости в финансовых показателях и долговой политике создают риски для инвесторов.

Источники

1. Операционные и финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. | Новости компании ПАО «Сегежа Групп» Segezha Group PJSC
2. Облигация Сегежа Групп-003Р-07R (RU000A10CL64) Эмиссия | RusBonds
3. 26.08.2025 Segezha group PJSC corporate bonds (4B02-07-87154-H-003P): NSD accepted for services this issue
4. «Эксперт РА» присвоил кредитные рейтинги облигациям ПАО «Сегежа Групп» на уровне ruBB- | Эксперт РА
5. Segezha Group to cut 350 jobs at Novoeniseysk sawmill in Russia
6. Segezha to build cluster in China in 2026 to produce, sell packaging, plywood, lumber

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 февр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Сегежа3P4R
• Сегежа3P6R
• Сегеж3P10R
• Сегежа2P1R
• Сегежа2P2R
• Сегежа2P3R
• Сегежа2P4R
• Сегежа2P5R
• НовТех1Р3
• ТМК ЗО2027

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL