Облигация: Сегежа 003P-04R (Сегежа3P4R, RU000A108991)

Что в плюс

• Допэмиссия акций в июне 2025 года привела к значительному притоку капитала в размере ≈ RUB 113 млрд, что улучшает ликвидность.
• Снижение чистого долга до ~RUB 58.1 млрд улучшает кредитный профиль компании, снижая кредитный риск.
• Эмитент продолжает генерировать операционный денежный поток, что может способствовать восстановлению при улучшении рынка.

Что в минус

• Скорректированный чистый убыток увеличился до RUB 15.9 млрд, что указывает на уязвимость покрытия финансовых расходов.
• Высокая средневзвешенная стоимость долга (≈ 15.3% p.a.) повышает чувствительность к процентному риску.
• Рейтинг под наблюдением может привести к негативным пересмотрам, что увеличивает кредитный риск.

Вывод

Облигация 003P-04R находится в зоне повышенного кредитного риска, несмотря на успешную допэмиссию и снижение долга. Операционная устойчивость и высокая стоимость долга остаются значительными факторами риска. Рекомендуется следить за квартальными отчётами, выплатами купонов и решениями рейтинговых агентств.

Источники

1. INTR ПАО "Сегежа Групп" (RU000A108991)
2. «Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу ПАО «Сегежа Групп» | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 16 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• Сегежа3P6R
• Сегежа3P7R
• Сегеж3P10R
• Сегежа2P1R
• Сегежа2P2R
• Сегежа2P3R
• Сегежа2P4R
• Сегежа2P5R
• ПолиплП2Б5
• ПолиплП2Б4

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL