Облигация: ТМК 002P-01 (ТМК 2P01, RU000A10EAS2)

ПАО «Трубная Металлургическая Компания» (ТМК) — крупная российская группа, ведущий поставщик стальных труб и трубных решений. Биржевые облигации серии 002Р-01, ISIN RU000A10EAS2, являются старшим необеспеченным долгом с фиксированным купоном 6,6% p.a., размещение 17.02.2026, погашение 27.12.2035, объем 19 млрд руб., фактически размещено 14,25 млрд руб.

Эмитент
ПАО Трубная Металлургическая Компания
ISIN
RU000A10EAS2
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
6,6% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
17 февр. 2026
Дата оферты
6 февр. 2029
Дата погашения
27 дек. 2035
Объём выпуска
19 млрд RUB

Что в плюс

  • Крупный производитель с устойчивой рыночной позицией в трубной отрасли, что обеспечивает стабильные потоки доходов.
  • Скорректированная EBITDA на уровне ~71,2 млрд руб. за 2025 год поддерживает платежеспособность.
  • Достаточная ликвидность с денежными средствами ~95,8 млрд руб. на 31.12.2025.

Что в минус

  • Высокая долговая нагрузка с краткосрочными долгами ~144,9 млрд руб. и долгосрочными ~245,7 млрд руб.
  • Риск нарушения ковенантов в 2026 году из-за высокой доли долговых обязательств.
  • Фактическое размещение облигаций оказалась ниже номинала, что может свидетельствовать о снижении спроса.

Вывод

Облигации 002Р-01 (RU000A10EAS2) — старший необеспеченный долг от крупного эмитента с значительной EBITDA. Вместе с тем, высокие долговые обязательства и возможные риски нарушения ковенантов требуют внимания; информация по размещению и отчетности актуальна на 2026 год.

Источники

  1. НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ПАО «ТМК» серии 002Р-01 кредитный рейтинг A+.ru
  2. INTR ПАО "ТМК" (RU000A10EAS2)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 18 мая 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL