ГК САМОЛЕТ БО-П19

СамолетP19

564,3 ₽ | 56.43% 1.00%

ГК «Самолет» БО-П19 — рублёвая биржевая облигация ПАО «ГК «Самолет», ISIN RU000A10E6U4. Выпуск зарегистрирован на 5 млрд рублей, номинал одной облигации — 1 000 рублей, дата погашения — 18 января 2029 года. Облигация относится к старшему необеспеченному долгу: у неё нет отдельного залога, а требования равны требованиям по другим необеспеченным и несубординированным обязательствам эмитента. Эмитент — крупный российский девелопер жилья, работающий в 14 регионах; на начало 2026 года портфель строящихся объектов составлял около 5 млн кв. м.

media.samolet.ru

Доходность

Текущая

37.21%

К оферте

180.1%

К оферте после налога

151.9%

Простая

71.96%

Простая после налога

62.6%

Дюрация

Ликвидность

Сделок в день

216

Оборот в день

820,5 тыс

Объём выпуска

5 млрд RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

21% годовых, выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

1,73 ₽

Дата размещения

3 февр. 2026

Дата оферты

2 авг. 2027

Дата погашения

18 янв. 2029

Срок до погашения

2 года

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10E6U4

Категория

Недвижимость

Эмитент

Название

ПАО ГК Самолет

Рейтинг

Низкий

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

101,3 млрд RUB

Погашения за год

49,5 млрд RUB

Оферты за год

26,3 млрд RUB

Ближайшая оферта

9 нояб. 2026, Самолет1P5280 млн RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Кредитный рейтинг выпуска — A-(RU) со стабильным прогнозом; АКРА сняло статус «под наблюдением» после решения властей не предоставлять компании льготный кредит из-за отсутствия критических проблем.

Бизнес имеет большой масштаб: около 5 млн кв. м строящегося жилья создают значительный будущий поток поступлений и поддерживают доступ к долговому рынку.

В 2025 году компания привлекла 343,7 млрд рублей и погасила 147,1 млрд рублей займов и облигаций, то есть продолжала рефинансировать долг и выполнять долговые операции.

Что в минус

Финансовая нагрузка высока: на конец 2025 года кредиты и займы составляли около 749 млрд рублей, а денежных средств было только 7,7 млрд рублей; запас ликвидности эмитента невелик относительно долга.

2025 год завершён с чистым убытком 2,3 млрд рублей против прибыли 8,2 млрд рублей годом ранее, что указывает на ухудшение финансового результата.

Денежный поток от основной деятельности был отрицательным — минус 212,2 млрд рублей после уплаты процентов и налогов; компании приходится опираться на новые заимствования и банковское финансирование.

Расходы по процентам и другим финансовым статьям достигли 106,1 млрд рублей в 2025 году, поэтому длительный период высоких ставок особенно опасен для способности обслуживать долг.

Облигация не обеспечена залогом: при проблемах эмитента держатели выпуска конкурируют за активы наравне с другими необеспеченными кредиторами.

Вывод

Выпуск интересен для держателя, готового принять заметный кредитный риск: рейтинг A-(RU), крупный масштаб бизнеса и сохранённый доступ к заимствованиям поддерживают вероятность штатного погашения. Однако фундаментальная слабость — очень высокий долг при малом объёме денежных средств и отрицательном денежном потоке, поэтому покупать такую облигацию разумно только умеренной долей портфеля; при уже имеющейся позиции базовый сценарий — держать, но внимательно следить за рефинансированием и отчётностью.

Источники

1. публичное акционерное общество "Группа компаний "Самолет" биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии БО-П19

2. АКРА КОРПОРАТИВНЫЙ СЕКТОР СТРОИТЕЛЬСТВО (ЖИЛИЩН

3. АКРА СНЯЛО СТАТУС «ПОД НАБЛЮДЕНИЕМ» ПО КРЕДИНОМУ РЕЙТИНГУ ПАО «ГК «САМОЛЕТ» А-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ПО КРЕДИТНЫМ РЕЙТИНГАМ ВЫПУСКОВ ЕГО ОБЛИГАЦИЙ А-(RU)

4. Консолидированная финансовая отчетность за 2025 год

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 10 сент. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

Вложить= 177 шт.

К погашению 18 янв. 2029 · через 2 года

вернётся ≈ 259 486 ₽

+159%

~72.2% годовых ·≈ 3 055,02 ₽в месяц купонами

Купонами · 27 выплат+82 486 ₽ ≈

Погашение номинала177 000 ₽

Ближайшая · 30 нояб. 2026+3 055,02 ₽

Купонами+82 486 ₽ ≈27 выплат

Погашение177 000 ₽

Ближайшие выплаты

30 нояб. 2026

+3 055,02 ₽

30 дек. 2026

+3 055,02 ₽

29 янв. 2027

+3 055,02 ₽

28 февр. 2027

+3 055,02 ₽

…и ещё 23 выплаты до 18 янв. 2029

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Часть будущих купонов ещё не объявлена — оценка по последнему известному купону (≈). Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

СамолетP18 СамолетP21 Самолет1P5 Самолет1P4 Самолет1P6 СамолетP16 Самолет2P3 СамолетP11 СамолетP15 СамолетP14

Дата	Купон	Годовая доходность
30 мар. 2027	17,26 ₽	21 %
28 февр. 2027	17,26 ₽	21 %
29 янв. 2027	17,26 ₽	21 %
30 дек. 2026	17,26 ₽	21 %
30 нояб. 2026 Ближайший купон	17,26 ₽	21 %
31 окт. 2026	17,26 ₽	21 %
1 окт. 2026	17,26 ₽	21 %
1 сент. 2026	17,26 ₽	21 %
2 авг. 2026	17,26 ₽	21 %
3 июля 2026	17,26 ₽	21 %

Облигация: ГК Самолет БО-П19 (СамолетP19, RU000A10E6U4)

Другие выпуски и близкие бумаги