Облигация: Верхнебаканский цементный завод 1P-1R (ВЦЗ 1P1R, RU000A0ZYLK7)

Что в плюс

• Действующий производственный актив с заметной долей рынка, обеспечивающий стабильный спрос на продукцию в ЮФО/Краснодарском регионе.
• Компания осталась прибыльной по МСФО за 2025 год, что свидетельствует о положительном денежном потоке, несмотря на снижение прибыли.
• Эмиссия в обращении на сумму 7.6 млрд RUB подтверждает задокументированную долговую позицию эмитента.

Что в минус

• Юридическая неопределенность из-за иска Генпрокуратуры, который может привести к судебным потерям и ограничению прав на активы.
• Снижение чистой прибыли в 2025 году указывает на давление на маржинальность, что может снизить способность к обслуживанию долга.
• Высокая концентрация собственности увеличивает риск корпоративных конфликтов и внешнего вмешательства, что может повлиять на управление компанией.

Вывод

Компания имеет стабильный производственный актив и сохраняет прибыльность, однако риски юридических претензий, снижение рентабельности и отсутствие кредитных рейтингов создают неопределенности вокруг её способности выполнять долговые обязательства.

Источники

1. Облигации: Верхнебаканский цементный завод, 001P-01R (4B02-01-31296-E-001P, RU000A0ZYLK7, ВЦЗ 1P1R)
2. Чистая прибыль «Верхнебаканский цементный завод» по МСФО за 12 мес. 2025 г. снизилась на 21.07% до 3,07 млрд рублей
3. Генпрокуратура просит привлечь Кветного ответчиком по иску об изъятии активов "Новоросцемента"
4. Чистая прибыль ОАО Верхнебаканский цементный завод снизилась на 9,4% в 2025 году - Новости Коммерсантъ

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 18 июня 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Кокс01Р1
• ПолиплП2Б6
• АЛРОСА2Р1
• Селигдар9Р
• ПолипП2Б13
• УралСт1Р04
• Селигдар4Р
• Акрон Б1P8
• Сегежа3P6R
• ПолипП2Б12

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL